Стратегияи фонди чархуште

Стратегияи фонди чархуште

Фондҳои чархуште

Фондҳои чархуште сармоягузориҳои алтернативӣ мебошанд, ки имкониятҳои бозорро ба манфиати худ истифода мебаранд ва дар маҷмӯъ танҳо барои сармоягузорони аккредитатсияшуда дастрасанд. Онҳо нисбат ба дигар чунин фондҳои муштарак хеле камтар танзими Комиссияи коғазҳои қиматнок ва биржаро талаб мекунанд. Маблағҳое мавҷуданд, ки нисбат ба дигарон сармоягузории аввалияи калонтарро талаб мекунанд ва гирифтани онҳо одатан вақтро талаб мекунад. Аксари фондҳои чархуште низ ночиз мебошанд, яъне сармоягузорон бояд пули худро дар муддати тӯлонӣ сармоягузорӣ кунанд.

Стратегияи фонди чархуште

Аз ин рӯ, моделҳои гуногуни стратегияи фонди чархуште истифода мешаванд, ки ба сармоягузорон фоидаи фаъол меоранд. Сармоягузорони фондҳои потенсиалӣ бояд фаҳманд, ки чӣ гуна ин маблағҳо пул кор мекунанд ва таносуби хавф / мукофот, вақте ки онҳо ба ин маҳсулоти молиявӣ сармоягузорӣ мекунанд.

Стратегияи фонди чархуште: фишанг

Фондҳои чархуште воситаҳои гуногуни сармоягузорӣ мебошанд, ки метавонанд фишанг, ҳосилаҳо ва мавқеъҳои кӯтоҳ дар саҳмияҳоро истифода баранд. Аз ин рӯ, фондҳои чархуште имкон доранд, ки тавассути стратегияҳои гуногун барои сармоягузорони худ фоидаи фаъол ба даст оранд. Гарчанде ки ягон фонди чархуште яксон набошад ҳам, аксарият метавонанд бо истифода аз стратегияҳои мушаххаси дар поён овардашуда фоида ба даст оранд. Стратегияи фондҳои чархуште аз нархҳои дарозмуддат ва кӯтоҳ то нархҳои бетарафи бозор фарқ мекунанд.

Сармояи дароз / кӯтоҳ

Стратегия, ки дар соли 1949 оғоз ёфтааст Алфред В., ҳанӯз ҳам истифода мешавад ва аввалин фонди чархуште мебошад, ки стратегияи дарозмуддати сармояи худро интихоб кардааст. Тадқиқоти баробарӣ ғолибон ва зиёнкорони чашмдоштро рӯй медиҳад, пас чаро дар ҳарду мавқеъ мавқеъ нагиред?

Барои маблағгузории мавқеъҳои кӯтоҳ дар зиёнкорон мавқеи тӯлонро дар бораи ғолибони пешбинишуда ҳамчун гарав гиред. Портфоли якҷоя барои ба даст овардани фардҳои хос (яъне ба саҳмияҳо) имкониятҳои бештар фароҳам меорад ва хавфи бозорро бо кӯтоҳ кӯтоҳ мекунад, ки таъсири дарозмуддати бозорро ҷуброн мекунад.

Стратегияи Фонди Хедҷии Нейтрали Бозорӣ

Фонди хеджиркунии бетараф аз бозор ҳадафи сифр гузоштани бозорро ҳадаф дорад. Ин маънои онро дорад, ки менеҷерон тамоми бозгашти худро аз интихоби саҳмияҳо ба даст меоранд. Ин стратегия нисбат ба стратегияи дарозмуддати хавф камтар аст, аммо фоидаи пешбинишуда низ камтар аст.

Зеро аксари мудирони фонди чархуште тамоми арзиши дарозмуддати бозории худро аз мавқеъҳои кӯтоҳи худ муҳофизат накунед, фондҳои хеджиркунии дарозмуддат ва кӯтоҳмуддат хавфи софи дарозмуддати бозор надоранд. Ҳарду арзиши якхела доранд ва ҳарду аз ноустувории кӯтоҳмуддат ва дарозмуддат муҳофизат мекунанд.

Ин маънои онро дорад, ки менеҷер тамоми даромадро аз интихоби саҳмияҳо мегирад, на аз хавфи кӯтоҳмуддати бозорӣ, ки метавонад ба иҷрои портфел таъсири манфӣ расонад. Ин стратегия як стратегияи дарозмуддат ва ғаразнок дорад, аммо он аз интихоби саҳмияҳо вобаста аст, ки он танҳо дар сурате амалӣ мешавад, ки саҳмияҳо дар якҷоягӣ афзоиш ё паст шаванд. Бозгашти пешбинишуда низ камтар аст.

Стратегияи Фонди чархушти якҷояшавии ҳакамӣ

Арбитражи якҷояшавӣ аксар вақт як намуди стратегияи фонди чархуште мебошад, ки ба чорабинӣ нигаронида шудааст. Пеш аз ё фавран пас аз эълони амалиёти мубодилаи саҳмияҳо, мудири фонди чархуште метавонад саҳмияҳои ширкати мавриди ҳадафро бихарад ва кӯтоҳ саҳмияҳои ширкати харидорро бо таносуби муқарраркардаи созишномаи ҳамроҳшавӣ фурӯшад.

Аммо, хавфҳои ҷудогона дар стратегияҳои фонди муҳофизаткунии ҳакамӣ аз он иборатанд, ки ҳама гуна созишномаҳо одатан зери шароити муайян қарор мегиранд:

  • Тасдиқи меъёрӣ
  • Овоздиҳии мусоид аз ҷониби саҳмдорони ширкати мақсаднок
  • Ҳеҷ гуна тағироти номусоиди манфӣ дар тиҷорат ва вазъи молиявии ҳадаф

Фаъолияти харид ба як қатор омилҳо, аз ҷумла андозаи капитализатсия дар бозор, сифати дороиҳо ва дараҷаи пардохтпазирии портфели он муайян карда мешавад.

Пас аз эълони муомилоти саҳмия, менеҷерони фондҳои чархуштеҳ метавонанд саҳмияҳои ширкати пешкашшударо бихаранд ва сипас саҳмияҳои ширкати харидашударо дар таносуби дар шартномаи ҳамроҳшавӣ зарурӣ фурӯшанд. Дар ҷараёни муомила саҳмияҳои ширкати мавриди ҳадаф бо тахфиф ба пули нақд дар лаҳзаи баста шудан ё дар паҳншавии он паҳн карда мешаванд, ки пас аз бастани амалиёт сармоягузоронро ҷуброн мекунад. Менеҷерон бояд аз як қатор омилҳо, аз ҷумла андозаи портфели худ, сифати дороиҳо ва сатҳи пардохтпазирии портфели онҳо муҳофизат кунанд.

Азбаски ҳакамияти якҷояшавӣ бо номуайянӣ ҳамроҳӣ мекунад, менеҷерони фондҳои ҳимоявӣ бояд ҳар як амалиётро бодиққат арзёбӣ кунанд ва хавфҳои ба амал омадаро қабул кунанд. Агар созиш амалӣ шавад, паҳн новобаста аз он ки дар бозор чӣ рӯй медиҳад, фоида хоҳад овард, аммо харидорон бояд ба нархи саҳмия мукофоти калон пардохт кунанд, аз ин рӯ, сармоягузорон метавонанд дар сурати суқут зарари калонро интизор шаванд. Албатта, ин стратегия хавфҳои ҷиддиро дар бар мегирад ва метавонад ба сармоягузорон дарди зиёде расонад.

Аз ин рӯ, иштирок дар ин намуди стратегия бояд пурра дар бораи хавфҳо ва манфиатҳои эҳтимолӣ огоҳ карда шавад.

Стратегияи Хазинаи Пинҳоншаванда ивазшаванда

Фондҳои хеджиршавандаи ҳакамии конвертатсионӣ одатан аз ду намуди сармоягузорӣ иборатанд: вомбаргҳои конвертатсияшаванда ва опционҳои саҳҳомии конвертатсияшаванда. Вомбарги конвертатсионӣ ин суғуртаи гибридӣ мебошад, ки вомбарги мустақимро бо опсияи саҳмияҳо дар бар мегирад. Агар муттаҳидшавӣ ба нақша гирифта шуда бошад, он метавонад бидуни ягон шарте, ки аз ҷониби ширкат гузошта шудааст, анҷом дода шавад, аммо дар ниҳояти кор метавонад онро тибқи меъёр манъ кунад.

Менеҷерон кӯшиш мекунанд, ки мавқеи "бетарафи дельта" -ро нигоҳ доранд, ки дар он мавқеъҳои вомбаргҳо ва саҳмияҳо ҳангоми тағирёбии бозор бо ҳам мувозинат карда мешаванд. Барои нигоҳ доштани бетарафии делта, савдогарон бояд хеджиркунии худро афзоиш диҳанд ва ҳангоми афзоиши нархҳо саҳмияҳои кӯтоҳфурӯшро фурӯшанд ва саҳмияҳои кӯтоҳфурӯш барои коҳиш додани хеджиркунӣ ҳангоми паст шудани нархҳо. Ин онҳоро маҷбур мекунад, ки ё кам харанд ё баланд фурӯшанд ва ё баръакс, баргардонидани умумии солона 10% ё бештар.

Маблағҳо ҳангоми баландшавӣ ё коҳишёбӣ афзоиш меёбанд, аммо вақте ки онҳо баланд мешаванд, онҳо мубориза мебаранд, ба монанди S & P 500 нархи саҳмия.

Арбитражи конвертатсияшаванда инчунин хавфи рӯйдодҳоро ба бор меорад: агар эмитент ҳадафи хариду фурӯши мол гардад, менеҷерон метавонанд чархболро танзим кунанд, аммо ин метавонад ба талафоти назаррас оварда расонад, хусусан агар саҳмия арзиши худро гум кунад.

Стратегияи Фонди чархуште, ки ба чорабинӣ ронда шудааст

Ин намуди стратегия дар давраҳои устувории иқтисодӣ, вақте ки тамоюли баланд шудани сатҳи фаъолияти соҳибкорӣ беҳтар аст, кор мекунад. Ин стратегияи ба рӯйдодҳо нигаронидашуда дар зери ҳудуди саҳмияҳо ва даромади муқаррарӣ қарор дорад, аммо он ҳанӯз ҳам сармоягузории хуб аст.

Фондҳои чархуште ин стратегияро барои хариди саҳмияҳои ширкатҳое, ки дар мушкилоти молиявӣ қарор доранд, аммо то ҳол дар бораи муфлисшавӣ сабт нашудаанд, истифода мебаранд. Агар ширкат то ҳол дар бораи муфлисшавӣ ариза пешниҳод накарда бошад, менеҷерон метавонанд сармояи кӯтоҳро фурӯшанд ва шарт гузоранд, ки агар саҳмияҳо дар бораи муфлисшавӣ бо роҳи гуфтушунид дар бораи мубодилаи саҳмияҳо афтода бошанд. Менеҷерон аксар вақт ба ширкатҳое тамаркуз мекунанд, ки аллакай муфлис шудаанд ва қарзи калонашон бо арзиши номиналӣ пардохта шудааст. Барои ширкатҳое, ки аллакай муфлис шудаанд, қарзи субординарӣ, ки барои барқароркунии камтар дар сурати таҷдиди сохт ҳуқуқ дорад, метавонад ҳимояи беҳтареро таъмин кунад.

Реструктуризатсияи корпоративӣ на ҳамеша аз рӯи нақшаи менеҷерҳо мегузарад ва тағирёбии шароити молиявӣ ва бозор метавонад ба натиҷаҳо бад ё бад таъсир расонад. Дар баъзе ҳолатҳо, вазъ метавонад тӯли моҳҳо ё ҳатто солҳо тӯл кашад, ки дар давоми он тиҷорати ширкати зарардида метавонад бадтар шавад. Сармоягузорон дар чорабинӣ ва бахши чорабиниҳо бояд омода бошанд, ки ба миқдори муайяни хавф таҳдид кунанд, аммо сабр ҳам доранд.

Стратегияҳои фонди чархуште дар асоси қарз

Аксарияти стратегияҳои қарздиҳии фондҳои чархуште ба ҳакамияти сохтории капитал асос ёфтаанд, ба монанди амалиётҳои ба чорабинӣ нигаронидашуда. Менеҷерон имкониятҳоро дар дороиҳои дорои хавфи баланд ва камдаромад, ба монанди саҳмияҳо, вомбаргҳо ва ҳосилаҳои он меҷӯянд.

Стратегияи даромади собит барои фондҳои чархуште

Фондҳои чархуште на ба фоизҳо, балки ба қарзҳо диққат медиҳанд ва бисёр менеҷерҳо барои муҳофизат кардани хавфи фоизи онҳо мефурӯшанд. Баъзеҳо бо коғазҳои қиматноки ипотека, ба монанди вомбаргҳои ипотека, свопҳои қарзи ва дигар ҳосилаҳои худ тиҷорат мекунанд, аммо бисёриҳо чунин намекунанд.

Маблағҳои чархуште, ки ба арбитражи даромади муқаррарӣ машғуланд, фоидаи вомбаргҳои давлатиро коҳиш дода, хавфи қарзиро бартараф мекунанд. Ин маблағҳо одатан таносуби баланди фишангро барои зиёд кардани даромадҳои мӯътадил истифода мебаранд, аммо тибқи таъриф фишанги зиёнро зиёд мекунад, агар мудир хато кунад. Агар шумо интизор шавед, ки фоизҳои дарозмуддат дар муқоиса бо фоизҳои кӯтоҳмуддат боло хоҳанд рафт, шумо дар як бозор мехаред ва мефурӯшед ва сипас дар бозори дигар мефурӯшед ва мехаред.

Стратегияи Фондҳои Макрочӣ

Баъзе фондҳои чархуште таҳлил мекунанд, ки чӣ гуна тамоюлҳои макроиқтисодӣ ба фоизҳо, асъорҳо, ашё ё коғазҳои қиматнок дар тамоми ҷаҳон таъсир мерасонанд ва дар кадом синфи дороиҳо ба нуқтаи назари онҳо ҳассостар бошанд, мавқеи дароз ё кӯтоҳро ишғол мекунанд. Менеҷерон аксар вақт шартҳои калон мегузоранд ва мавқеи онҳо рӯҳияи шахсӣ мебошанд. Бисёре аз мавқеъҳо ба назар намерасанд, гарчанде ки онҳо баргардонидан метавонанд назаррас бошанд.

Маблағҳои миқдорӣ

Фонди Quant фонди чархуште мебошад, ки барои қабули қарорҳои сармоягузорӣ ва иҷрои савдо, на техникаи оморӣ, моделсозии математикӣ ва алгоритмҳои автоматикунонидашударо истифода мебарад, на таҳлили асосӣ ва мулоҳизаҳои инсониро. Тайи чанд соли охир дар бораи фондҳои Quant бисёр чизҳо навишта шудаанд ва аз методологияи мураккаб аз фонди Quant нисбатан соддаанд.

Фонди квантӣ барои пешгӯии натиҷаи рӯйдодҳои муайян аз рӯи нархи саҳмияҳо ё арзиши молҳо танҳо ба хулосаи оморӣ ва моделсозии математикӣ такя мекунад. Маблағҳои миқдорӣ AI-ро барои таҳлил ва моделсозии ҳазорҳо ихтилофот ё натиҷаҳо барои пешгӯии дақиқ истифода мебаранд. Стратегияи фонди ҳимоявии миқдор ҳамчун як қисми фонди хедч дар маҷмӯъ муҳим аст.