Performansa Funds Hedge

Performansa Funds Hedge

Fonên veberhênanê (fonên hedge) veberhênanên hevgirtî ne ku rêveberên portfêlê li ser navê veberhênerên fonê hin stratejiyan dişopînin. Vana fonên veberhênanê ne, ji ber ku ew amûrên veberhênanê yên hevgirtî ne ku tê de çend veberhêner dravê xwe spartin gerînendeyek û tê de wekî beşek portfoliyoyek ewlehiyên bazirganî yên gelemperî wekî pargîdan, girêdan an tiştan tê veberhênan.

Du veberhênanên veberhênana fona hedge hene: veberhênanên wekhevî û girêdan. Fonên veberhênanê di serî de li pişk û girêdanên ku vegerandinên ku dubare dikin an jî hewl didin ku indexa pîvanê bişkînin veberhênin.

Fonên Hedge dikarin vegerên mutleq bigerin an çend stratejiyên tevlihevtir, di nav wan de firotina kurt, lewaz û derivatan, û vegerînên di navbera 10% û 20% de digerin.

Pîvana Performansa Funds Hedge

Ji bo pîvandina performansê, vegera fonek veberhênanê bi şêwaza navgînek an pîvanek taybetî re tê qiyas kirin. Piraniya veberhênanên veberhênanê di nav cûrbecûr parvekirinan de veberhênanê dikin, ji qepaxên mezin bigire heya kumikên piçûk û stock stocks. Gerînendeyên van fonan hewl didin ku ji hevalên xwe pêşdetir bibin, gelo ew li sermayeyên piçûk, pişkan an herduyan jî veberhênan dikin. Gerînendeyek kêmtir çalak dikare bi şopandina indexek portfoliyoyek ava bike, dûv re hîseyan bikar bîne û yên ku kapasîteya zêdekirin an kêmkirin an zêdekirina stokên ku kêmtir balkêş in hilbijêrin.

Armanca fona veberhênanê ev e ku li ser pîvanek hûrgelan indexek bikişîne, lê divê veger bi nisbet bi pîvanê re xweşbîn be. Mînakî, heke di salekê de endeks 10% dikeve, dema ku fonên veberhênanê tenê% 7 winda dikin, performansa fonê dikare wekî serfirazî were vegotin.

Fonên veberhênanê li deverek di nav bera çalak-pasîf-çalak de ne, ku veberhênana indexa safî ya herî tundrew e, dema ku fonên veberhênanê jî dikarin nîv-baldar bin, bi çalakî li vegerên ku ji hevalên wan dirêjtir in "vegerên navînî. Fonên hedge vegerandina fonên hedge çêtir dikin, ku ev jî vegera ji bo gerînendeyê fona hedge zêde dike.

Hedge Funds Absolute Returns Performance

Çalakiya fona Hedge populerbûna wan li bazarên hirçê rave dike, lê hedefên vegera wan a mutleq diguhere. Armancek dikare wekî vegera salane ya% 5 heya 10% salê were vegotin, û ya din jî wekî rêjeyek tevahî maliyên fonê. Fonên Hedge di heman demê de heke ew di hedgehan de wezîfeyek kurt bigirin jî ji wan çêtir çêdibe.

Divê veberhêner fêhm bikin, ku fonên hedge "sozên vegera mutleq tê vê wateyê ku ew serbest in. Ya yekem, ew bi gelemperî bi navnîş nakin SEC û hebûnên wan ji Komîsyona Ewlekarî û Danûstandinê re rapor nekin.

Vê tomarkirinê dikare bi sînorkirina hejmara veberhêneran û hewcekirina pejirandinê were dorpêç kirin, ku tê vê wateyê ku divê pîvanên dahat û sermayê bêne rêz kirin. Wekî din, fonên hedge qedexe ne ku reklam bikin an reklam bikin ku temaşevanek firehtir pê re dirav hilînin, ku mîstîkbûna wan zêde dike.

Paqijî ji bo veberhênerên fona hedge xemgîniyek girîng e, û qaîdeyên liquidity diguhere. Pêvajoya destpêkê ya gelek fonan heye, piştî ku veberhêner nema dikarin dravê xwe bikişînin. Bi dilxwazî ​​vekişîna ji fonek dijwar e, lê qaîdeyên vexwarinê li gorî fona, celebê fona, çîna sermaye û heta mezinahiya fonê diguhere.

Di dawiyê de, fonên hedge bihatir in ji ber ku mûçeyên têkildarî performansê ne û bi gelemperî wekî rêjeya tevahî maliyên fonê têne hesibandin û domandin, ne tenê wekî hebûnên di binê rêveberiyê de.

Pir fonên hedge rêxistinên karsaziyê ne ku xwediyê stratejî û razên xweyên baş-parastî ne. Lêbelê, birêvebir ji gelek ji van fonan dikarin bibêjin ku ew ji mitbaxê xwe dixwin û hin perê xwe di veberhênanên din ên "fonan de veberhênin.

Arbitrage Hedge Performance Funds

Arbitrage karanîna bêbandoriya bihayê berbiçav e û bê rîsk tête hesibandin. Arbitrage "karanîn" ê bihayên berbiçav û bêbandoriya çînek sermayeyek an hilberek taybetî ye.

Sê meylên di pratîka veberhênanê de ji bo her celeb serlêdanan îhtîmala stratejiyên arbitrazeyê vedike. Mînakî, tevnên ragihandinê yên elektronîkî û danûstandinên biyanî dihêlin karanîna peymanên danûstendinê di navbera pergalên danûstendina cûda de. Di pratîkê de, arbitrage bêtir tevlihev e, lê mînakek pir hêsan bifikirin: peymana pêş-şeş mehane ya yekane 14 $, û parvekirinên Acme niha bi 10 $ bazirganî dikin. Heke hûn parve bikirin û di heman demê de peymana pêşerojê bifroşin, hûn dikarin bêyî ku xeterek bigirin ji% 4 qezenc bikin. Peymanên pêşerojê awayek kirrîn û firotina pişkan bi bihayekî pêş-diyarkirî û kirrîn an firotana wan bi bihayek pêş-diyarkirî ne.

Wekî din, arbitrage zirardar û xwe-têkbirin e: heke stratejiyek pir serfiraz be, ew duqat dibe û gav bi gav winda dibe. Gava ku bêbandoriya bihayê berbiçav bi gelemperî kêm kêm in, arbitrage saf hewceyê veberhênanek e ku bi gelemperî leveraged e. Di dîrokê de, lêkolînan bi gelemperî nîşan dikin ku çend fonên hedge wekî berê serketî ne, û çend arbitrageurs saf in.

Van stratejiyan hewl didin ku cûdahiyên bihayê sermiyan bikin, lê ew bê rîsk ne, û pir stratejiyên bi navê arbitrage çêtirîn wekî nirxên relatîf têne zanîn.

Performansa Dravê Bond Hedge Funds

Girêdanên veguhêzbar ji hêla pargîdaniyan ve têne belav kirin ku dikarin ji bihayên kêmtir ji bendên ku ji hêla heman pargîdanî ve têne veguheztin bi pişkên gelemperî werin veguheztin. Arbiterê vê stratejiyê dê bifikire ku girêdan hinekî erzantir in, ji ber vê yekê stratejî hewl dide ku buhayên têkildar ên bendê veguherîner û pargîdaniyê bikarbîne. Ji ber ku girêdan û pargîdaniyên veguhêzbar dikare serbixwe were bazirganîkirin, hakem wenda dike, tê wateya ku pozîsyon hin xetereyê digire. Lê fikir ev e ku dema stok zêde dibin drav didin, û dema ku dikevin winda dikin ji ber ku ew ne wekî berê erzan in.

Vê stratejiya bûyer-oriented di gelek awayên cûda de tête şandin, wekî yekbûn û destkeftin, destketiyên pargîdaniyên din û firotina sermaye. Mînakek arbitrage merger e, ku rewşa ragihandina desteserkirinê bikar tîne da ku kirîna pariyên pargîdaniya armancê vehewîne an jî kirînek bi firotina demkurt a pargîdaniyên pargîdaniyek peyda bike. Buhayê kirînê ku ji hêla pargîdaniya kirînê ve tête dayîn ku bigihîje armanca xwe dê bi gelemperî di dema daxuyaniyê de bihayê bazirganiya heyî derbas bike.

Arbitrek yekbûnê dê betal bike ku desteserkirin dê pêk were û ku bihayê parvekirina pargîdaniya armanc dê ji bihayê kirînê ya ku ji hêla pargîdaniya xwedan ve hatî dayîn re mezintir be. Lê heke bazar peymanê red dike, ew dikare di bazara borsayê de bişikîne, bihayê ku bi bumpek demkî ku "parvekirinên pargîdaniyên hedef dişkîne û dibe sedema windakirina pozîsyonê. Ev ne tenê arbitrazî ye, di heman demê de stratejiyek veberhênanê ya ji bo fonên hedge û fîrmayên pargîdaniya taybet e jî.

Cûreyek dî ya balkêş a fona bûyer-ajotî fonek çalakvanek e ku di xwezaya xwe de predator e. Mînakek din fona hedge ye ku li pargîdaniyên ku ji nû ve hatine rêxistin kirin an bi neheqî hatine perçekirin veberhênan dike. Celebên stratejiyên bûyer-ajokirî cûda hene, lê ew hemî celebên fonên hedge ne.

Ev celeb di nav pargîdaniyên piçûk, xelet de cihên berbiçav digire, û dûv re milkê bikar tîne da ku guhartinên rêveberiyê bi zorê bike an bîlançoyê paqij bike.

Her çend fonên makro ji bo veberhênerên mezintir hatine sêwirandin, ew şirketên takekesî şûna gloverî analîz dikin. Komên mezin ên fonên hedge hem stratejiyên rêber û hem taktîkî dişopînin. Mînakek gerdûna hedge fund e, ku ji hêla kesên mîna Goldman Sachs, Morgan Stanley, û fîrmayên din ên payebilind ve navdar e, ku sernavên rojnameyan di "1990" an de serdest bûn.

Mînakî, rêveberên dirêj û kurt dikarin li dijî index S & P 500 hedge bikin û li ser daketinek kurt a bihayê pargîdaniyek bingehîn a mîna Sêvê betal bikin, an jî portfoliyoyek pargîdaniyên bingehîn ên bi heman sermiyana bazarê wekî ya wan bikirin. çeperên kurt. Heke têk biçe, valahî windahiyên portfoliyoya bingehîn berevajî dike û windahiya tevahî sînor dike.

Ev celeb stratejî mînakek e ka fonên hedge dikarin di dema bazarên hirçê de jî li vegera teqez a erênî bigerin. Stratejiyên bêalî yên sûkê hin celeb dirêj û kurt in ku bandora metirsiyê li ser tevgerên gelemperî yên sûkê pûç dikin û hewl didin ku vegerên safî yên pargîdaniyên kesane îzole bikin.

Mînakî, rêveberek bêalî yê sûkê dikare Lowe-ya (Depoya Malê ya demkurt) bikire û betal bike ku yê berê ji yê paşîn baştir be. Firot dikare li sûkê bikeve an bihayê parveyê dikare bi bazaran re rabe an bikeve, lê firotina kurt a ji hêla Home Depot ve dikare pozîsyonek qezencê bide heke Lowe ji Home Depot çêtir be û berevajî.

Stratejiyek kurt a taybetî di firotina kurt de pispor e - firotina ewlehiyên bihayê. Ev stratejî bi taybetî xeternak e ji ber ku windahiyên firotina kurt - tenê pozîsyon bi teorîkî bêsînor e, ji ber ku pargîdan dikare bêdawî rabe.

Gerînendeyên van fonan dikarin di lêgerîna alayên sor de bingeh û daxuyaniyên darayî yên pargîdaniyek binirxînin. Dravên kurt ên taybetî bi gelemperî di pêşîn de hilweşîna pargîdaniyan pêşîn in, nemaze di pey qeyranên darayî yên wekî krîza darayî ya 2008-an de. Fonên veberhênanê û ETF di portfoliyoyên fonên hedge de bikirin, bi gelemperî veberhênerên pejirandî yên bi veberhênanên mezin re hedef digirin - kêm-rîsk û vegera kêm.

Alîkarê Pispor:

Zanthe Alexander Bentley dêrînek darayî ye ku bi serpêhatiya rêveberiya dewlemendiya zêdeyî 25 salan ve li ser daxwazên darayî yên pargîdanî di nav de zêdekirina sermiyanê (deyn & dadperwerî), ji nû ve sazkirin û çalakiyên M&A hem şêwirmendiya nivîsgeh û saziyên malbatê dike. Di rêveberiya veberhênanê û bankeya veberhênanê de ezmûnek wî ya girîng heye û neh salan li UBS sekinî ser arbitrage bond bond and derivatives equity.

Berî ku têkeve nav Birêvebiriya Sermayeyê wî brokeragek piçûk a Spanishspanyolî ji çend karmendên li Barselonayê ber bi pargîdaniyek brokerkeriya cûrbecûr ve berfireh kir ku li 150 welatan li 9 welatan belav bû, danûstandinên ji Pola Bilind heya Berhemdariya Hatina Bidawî û Krediyan kir; Berhemên Damezirandî bi navgîniya veberhênanên bazirganî yên veguherandin.

Piştî ku wext girt ku li ser xebatên nivîsgeha malbatê yên li Asyayê bisekine, Zanthe-Alexander naha pêşengiya fonek dilxwaz a sifir-leveraged dike ku mezinbûn û dahata awarte ji Veberhênerên Sofîstîk re peyda dike.

Zanthe Alexander Bentley Twitter: https://twitter.com/BentleyZanthe