Kauf eines Unternehmens: Durchführung einer Due Diligence

Kauf eines Unternehmens: Durchführung einer Due Diligence

Kauf eines Unternehmens: Durchführung einer Due Diligence

Sie sehen ein Unternehmen, das rentabel aussieht, Sie haben das Geld, um den Kauf zu tätigen, aber bevor Sie den Auslöser drücken, lohnt es sich, zuerst die Due Diligence durchzuführen. Obwohl es viele Faktoren gibt, die den möglichen Erfolg oder Misserfolg eines Unternehmens bestimmen, kann ein Teil des Risikos gemindert werden, wenn Sie vor dem Kauf eine Due Diligence durchführen lassen.

Die Bedeutung von Due Diligence?

Die Due Diligence führt vor dem Verkauf der Immobilie eine Prüfung durch. Dies bestimmt den finanziellen und rechtlichen Status des Unternehmens, sodass Sie den Zustand kennen, bevor Sie den Kauf tätigen. Die Due Diligence muss durchgeführt werden, bevor eine Vereinbarung getroffen wird. Dies schützt sowohl den Käufer als auch den Verkäufer, um sicherzustellen, dass alles über Bord ist.


Dank der Weiterentwicklung des Internets ist das Nachschlagen öffentlicher Informationen heute einfacher als je zuvor. Die Tage der Suche nach wenig gesehenen Veröffentlichungen oder der Zusammenarbeit mit Fachverbänden, um die Informationen zu finden, wurden durch einen besseren Zugang zu allen Arten von öffentlichen Informationen fast augenblicklich ersetzt. Sie können sich nicht nur über das Unternehmen selbst informieren, sondern auch über Trends in der Branche, die Konkurrenz, Bewertungen von Kunden und Arbeitgebern und vieles mehr.

Mit der Absichtserklärung (LOI) ist ein unverbindliches Dokument, mit dem der Due-Diligence-Prozess gestartet wird. Dies ist ein vorläufiges Angebot des Käufers, das die Tür für weitere Verhandlungen öffnet, mit denen der Due-Diligence-Prozess eingeleitet wird. Oder der Verkäufer lehnt den LOI und das Angebot ab, sodass nichts verloren geht.

Drei Komponenten der Due Diligence




Es gibt die rechtlichen, finanziellen und betrieblichen Aspekte der Due Diligence, die vollständig untersucht werden müssen, bevor mit dem Kauf fortgefahren werden kann. Die gesammelten Informationen helfen Ihnen dabei, den Status des Unternehmens, seine finanzielle Situation und die Funktionsweise des Unternehmens zu verstehen, wenn Sie sich für den Kauf entscheiden.

Rechtliche Due Diligence

Die Untersuchung beginnt mit den Statuten und Änderungen des Unternehmens selbst, gefolgt von anhängigen, laufenden oder kürzlich beigelegten Rechtsstreitigkeiten. Dies ist die Art von Arbeit, die der Anwalt eines Käufers normalerweise ausführt, und umfasst Folgendes.

  • Protokoll
  • Verträge: Lieferanten, Mitarbeiter und Kunden
  • Employee Benefits
  • Patente & Eigentumsrechte
  • Vorschriften: Einschließlich Beziehungen zu Aufsichtsbehörden

Alle Probleme in diesem Bereich sollten durch Anwaltsuntersuchungen aufgedeckt und gemeldet werden, damit Sie die rechtlichen Verpflichtungen zur Führung des Unternehmens verstehen.

Finanzielle Due Diligence

Dies geht in der Regel auf drei bis fünf Jahre Jahresabschluss des Unternehmens zurück. Ein Buchhalter behandelt normalerweise diesen Aspekt der Due Diligence, der Folgendes umfasst.

  • Bankkonto & Kontoauszüge
  • Kreditbericht
  • Finanzielle Projektionen: Einschließlich strategischer Pläne
  • Hauptbuch
  • Interne Analystenberichte und Memos
  • Vorräte: Einschließlich Schulden, Verbindlichkeiten, Forderungen und Verbindlichkeiten
  • Physische Vermögenswerte: Wie Leasing und Käufe
  • Umsatz: Bewertet aus den größten Kundeneinkäufen

Operative Due Diligence

So funktioniert das Geschäft. Sie sammeln diese Informationen bei Mitarbeitern, Kunden und Lieferanten. Sie erfahren, wie das Unternehmen von außen geführt wird, und können diese Informationen mit dem rechtlichen und finanziellen Status kombinieren. Diese Informationen umfassen Folgendes.

  • Input-Preise: Überprüfung des Marktes unter Verwendung von Ersatz für aktuelle Praktiken und so weiter
  • Inventar: Einschließlich des Zustands der Ausrüstung
  • Lage: Von allen Einrichtungen und Ausrüstungen
  • Logistik: Wie das Unternehmen mit Lieferanten und Lieferanten zusammenarbeitet

Außerdem sollten Sie sich über die Notfallpläne des Unternehmens informieren. Mit den gesammelten rechtlichen, finanziellen und operativen Informationen müssen diese zu Berichten zusammengefasst werden, die gelesen und verstanden werden können.

Ein Team für Due Diligence erstellen

Wie bereits erwähnt, benötigen Sie die Dienste eines Anwalts und Buchhalters als Teil Ihres Due-Diligence-Teams. Das Team selbst kann aus Personen bestehen, die in derselben Firma arbeiten oder noch nie zuvor zusammengearbeitet haben. Der Schlüssel besteht darin, dass die richtigen Personen die Informationen überprüfen, damit Sie die bestmögliche Kaufentscheidung treffen können.

Denken Sie daran, dass die Due Diligence einige Zeit in Anspruch nehmen wird. Es werden auch mehrere Experten auf ihren jeweiligen Gebieten beteiligt sein. Dies mag zwar teuer sein, aber die Kosten sind minimal im Vergleich zu Problemen, die dazu geführt hätten, dass Sie Ihr Angebot oder sogar Ihre Kaufentscheidung für das Unternehmen geändert hätten, wenn Sie sie im Voraus gekannt hätten.

Die Einstellung eines Buchhalters und Rechtsanwalts ist der naheliegende erste Schritt. Sie sollten jedoch auch Experten aus der Wirtschaft und der Branche konsultieren, auf die sich das Unternehmen spezialisiert hat. Es gibt andere Experten, die Sie möglicherweise ebenfalls konsultieren möchten. Anwälte und Buchhalter, die sich auf Due Diligence spezialisiert haben, können Vorschläge zur Vervollständigung Ihres Teams haben.

Suchen Sie nach dem Offensichtlichen

Das alte Sprichwort, dass eine Person den Wald wegen aller Bäume nicht sehen kann, gilt auch für die Sorgfaltspflicht. Beginnen Sie mit offensichtlichen Problemen wie der Frage, ob das Unternehmen verklagt wurde, der Beziehung zu Lieferanten und ob sie einer großen Krise ausgesetzt waren, wie z. B. wetterbedingten Schäden.

Gründe für den Verkauf

Es gibt das, was der Verkäufer Ihnen sagt und was ihre wahren Gründe sein können. Sehr oft sind sie gleich, aber manchmal gibt es wichtige Unterschiede. Wenn zum Beispiel der Markt für ihre Produkte oder Dienstleistungen seinen Höhepunkt erreicht hat und Prognosen zeigen, dass es nur bergab geht, möchten sie vielleicht jetzt raus. Während Sie jetzt wahrscheinlich nicht kaufen möchten, weil die Gewinne nur schrumpfen werden.

Verkäufer

Denken Sie daran, dass viele Verkäufer ihren Verkauf im Voraus planen, indem sie mit den Experten zusammenarbeiten, um Probleme zu beheben, die Käufer fernhalten könnten. Während Sie immer Ihre eigene Due Diligence durchführen sollten, wobei der Verkäufer seine Informationen zur Verfügung stellt, zeigt dies die Ernsthaftigkeit bei der Durchführung des Verkaufsprozesses.


Letztendlich funktioniert die Due Diligence beim Kauf eines Unternehmens für Sie, da sie potenzielle Probleme sowohl innerhalb als auch außerhalb des verkauften Unternehmens identifiziert. Die Entscheidung, die Sie treffen, sollte so gut wie möglich informiert sein. Stellen Sie daher sicher, dass Sie so viel wie möglich abdecken, bevor Sie die Kaufentscheidung treffen.