Wie Hedge Funds Hebel einsetzen

Wie Hedge Funds Hebel einsetzen

Hedge Fund Leverage

Hedge-Fonds nutzen verschiedene Formen der Hebelwirkung, um hohe Renditen zu erzielen. Dazu investieren sie in Kreditlinien, in der Hoffnung, dass die Rendite über dem Zinssatz liegt. Sie kaufen Wertpapiere mit Hebelwirkung, was bedeutet, dass sie Maklergeld für große Investitionen verwenden.

Hedge-Fonds handeln auch mit Derivaten, von denen sie glauben, dass sie asymmetrische Risiken bergen, und diese Wetten werden gegen sich selbst platziert. Mit Leverage erhöhen Hedge-Fonds die Rendite, erhöhen jedoch das Ausfallrisiko und erhöhen die Verluste, da die maximalen Verluste viel geringer sind als die potenziellen Gewinne. Sie erhöhen auch das Ausfallrisiko, indem sie die Erträge aus der Hebelwirkung erhöhen und sie anfälliger für Verluste machen.

Asset Backed Leverage

Einige der fortschrittlicheren Offshore-Fonds wie Asset Secured Investments Nutzen Sie die Hebelwirkung im traditionellen Sinne und profitieren Sie so von der Bereitstellung eines erheblichen Vielfachen des verwalteten Vermögens ohne die Volatilität traditioneller Hedge-Fonds-Positionen.

Bei der Hebelwirkung von Immobilien wird geliehenes Geld verwendet, um eine Immobilie zu kaufen. Wenn Sie eine Immobilie nutzen, leihen Sie sich Geld von einem Kreditgeber aus, um eine als Finanzinvestition gehaltene Immobilie kaufen zu können, anstatt den gesamten Kaufpreis selbst tragen zu müssen. Die Möglichkeit, Ihre Investition wirksam einzusetzen, ist einer der Gründe, warum Immobilieninvestitionen so attraktiv sind.

Wie Hedgefonds Hebel einsetzen, um die Rendite zu steigern

Der Einsatz von Leverage kann die Rendite steigern, aber auch die Verluste verschärfen. Daher nutzen Hedge-Fonds Leverage, um ihre Marktwetten zu erhöhen. Leveraged-Unternehmen kaufen Wertpapiere, indem sie Geld leihen, was ihre Kaufkraft auf dem Markt erhöht. Die Margen können auch für andere Zwecke verwendet werden, beispielsweise für Derivate, die selbst in hohem Maße gehebelt werden können. Hedge-Fonds setzen Hebel auch auf andere Weise ein, beispielsweise indem sie ihre „Marktwetten“ erhöhen und mit Derivaten handeln.

Hedge Funds sind Fonds, die normalerweise von gehalten werden vermögende anspruchsvolle Anleger, wobei Fondsmanager unorthodoxe Anlagetaktiken anwenden, um hohe Renditen zu erzielen. Diese Strategien umfassen die Suche nach Wertpapieren, die stark unter- oder überbewertet sind, das Eingehen von Long- und Short-Positionen auf der Grundlage von Erkenntnissen und die Nutzung von Hebeleffekten, um von der Marktvolatilität zu profitieren, ohne die Bewegungsrichtung erraten zu müssen. Wenn ihre Investment-Wetten in die falsche Richtung gehen, sind sie möglicherweise Margin Calls und Kreditrisiken ausgesetzt.

Hedge-Fonds-Marge

Ein beliebter Weg, wie Hedge-Fonds hohe Renditen erzielen, ist der Kauf von Wertpapieren auf Marge. Der Margin-Handel steigert die Gewinne, verschärft aber auch die Verluste, so die Securities and Exchange Commission. Ein Margin-Konto ist Geld, das von einem Broker geliehen und zur Anlage in Wertpapieren verwendet wird.

Nehmen wir an, ein Investor, der 500 Dollar seines eigenen Geldes und weitere 500 Dollar Marge verwendet, fällt um 200 Dollar. Dieses Geld vervierfacht die Gewinnmargen und verdoppelt das Geld, wie es der Fall ist, wenn die anfänglichen 1,000 USD 2,500 USD oder etwa 100 USD pro Aktie wert sind.

In diesem Szenario verkauft der Anleger die Aktie mit einem Verlust von 300 USD und muss den Broker zurückzahlen. Der Handel mit Margen bedeutet, dass Anleger mehr Geld verlieren als ihre ursprüngliche Investition. Da Hedge-Fonds kein Geld von Brokern oder Drittanbietern leihen, folgt die Anlage in Kreditlinien-Wertpapieren einer ähnlichen Philosophie wie der Handel mit Margen.

Wenn die Zinsen auf die Kreditlinie auf das Unternehmen übertragen werden, kann dies zu enormen Verlusten durch Fehlinvestitionen führen. Dies ist eine erfolgreiche Strategie und eine Möglichkeit, mit dem Geld anderer Leute in die Hoffnung zu investieren, die Gewinne zu steigern.

Finanzderivate

Finanzderivate sind Kontrakte, die aus dem Preis eines zugrunde liegenden Wertpapiers abgeleitet werden. Futures, Optionen und Swaps sind Beispiele für Derivate. Hedge Funds investieren aufgrund des asymmetrischen Risikos und des Verlustrisikos in Derivate.

Angenommen, eine Aktie notiert bei 100 USD und ein Hedgefonds-Manager erwartet, dass die Aktie schnell steigt. Stattdessen kauft er oder sie eine Call-Option für 1,000 USD pro Aktie zu einem winzigen Bruchteil des Aktienkurses. Dies gibt ihm oder ihr die Möglichkeit, diese Aktie jederzeit zum heutigen Preis an einem bestimmten zukünftigen Tag zu kaufen, ohne dass sie zu den heutigen Preisen angeboten wird. Wenn Sie die Call-Optionen im Wert von 2,500 USD für dieselbe Aktie kaufen, anstatt die 1,000 Aktien direkt zu kaufen, riskieren Sie, bis zu 10,800 USD Ihrer Investition in Höhe von 3,600 USD oder 50,200 USD in Höhe von 500 USD zu verlieren, wenn Ihre Schätzung falsch ist und die Aktien zusammenbrechen. Dann hat die Investition 200,300 USD verloren anstelle der ursprünglichen 5,700 USD mit dem Risiko, 100.00 USD zu verlieren.

Wenn Ihre Schätzung korrekt ist und die Aktie steigt, nutzen Sie die Optionen und erzielen einen schnellen Gewinn. Ihre Verluste sind jedoch auf die geringe Prämie begrenzt, die Sie für die Option gezahlt haben. Wenn Sie sich irren und Ihre Aktie unverändert bleibt oder zusammenbricht, können Ihre Optionen mit einem Verlust von 100 USD verfallen.

Hedge-Fonds setzen Hebel in vielerlei Hinsicht ein. Am häufigsten werden jedoch Kredite aufgenommen, um die Größe ihrer Anlagen zu erhöhen. Futures-Kontrakte, die margenabhängig und bei Hedge-Fonds beliebt sind, werden häufig gegen Aktien, Anleihen und Rohstoffe eingesetzt.

Aktien tendieren dazu, im Laufe der Zeit zu steigen, und die Hebelwirkung funktioniert in beide Richtungen und erhöht die Gewinne, aber auch die Verluste. Aktien steigen, wenn der Markt steigt und fällt, aber wenn die Märkte steigen, steigt die Hebelwirkung und der ursprüngliche Hedgefonds wird gehebelt, um die Volatilität und das Abwärtspotenzial zu verringern. Beispielsweise soll ein Gesamtportfolio, das gegen Marktvolatilität oder „Volatilität“ abgesichert ist, zu 75% gegenüber dem US-Aktienmarkt und zu 25% gegenüber dem Weltmarkt gehalten werden.