Ang paghimo sa Hedge Funds

Ang paghimo sa Hedge Funds

Ang mga pondo sa pagpamuhunan (hedge pondo) mga pinagsama nga pamuhunan diin ang mga tagdumala sa portfolio nagpadayon sa piho nga mga pamaagi alang sa mga namuhunan sa pondo. Kini ang mga pondo sa pagpamuhunan tungod kay sila gipundok nga mga instrumento sa pamuhunan diin daghang mga tigpamuhunan ang gitugyan ang ilang salapi sa usa ka manedyer ug diin kini gipuhunan ingon nga bahin sa usa ka portfolio sa mga gibaligya sa publiko nga seguridad sama sa mga stock, bond o mga palaliton.

Adunay duha ka klase nga hedge fund Investment: equity ug bond Investment. Ang mga pondo sa pagpamuhunan panguna nga namuhunan sa mga stock ug bond nga naghatud sa mga pagbalik nga nagkopya o mosulay nga mabuntog ang benchmark index.

Ang mga pondo sa hedge mahimong makapangita sa hingpit nga pagbalik o magamit ang daghang labi ka komplikado nga mga estratehiya, lakip ang mubu nga pagbaligya, paggamit ug mga gigikanan, ug pagpangita sa pagbalik sa sakup nga 10% hangtod 20%.

Pagsukot sa Paghimo sa Hedge Funds

Aron masukod ang paghimo, ang pagbalik sa usa ka pondo sa pagpamuhunan gitandi sa estilo sa usa ka piho nga indeks o benchmark. Kadaghanan sa mga pagsalig sa pagpamuhunan namuhunan sa daghang mga bahin, gikan sa dagko nga takup ngadto sa gagmay nga mga takup ug Penny stocks. Ang mga tagdumala sa kini nga pondo naningkamot nga molabaw ang ilang mga kaedad, nag-invest man sa gagmay nga mga takup, stock o pareho. Ang usa ka dili kaayo aktibo nga manedyer mahimo nga magtukod usa ka portfolio pinaagi sa pagsunod sa usa ka indeks, dayon gamiton ang mga bahin ug pilia ang mga adunay abilidad nga madugangan o maminusan o molabaw sa mga stock nga dili kaayo madanihon.


Ang katuyoan sa usa ka pondo sa pagpamuhunan aron mabuntog ang usa ka indeks sa usa ka kasarangan nga sukdanan, apan ang pagbalik kinahanglan nga paborable nga may kalabotan sa benchmark. Pananglitan, kung ang index nahulog sa 10% sa usa ka tuig, samtang ang mga pondo sa pagpamuhunan mawad-an lang 7%, ang paghimo sa pondo mahimong mahulagway nga usa ka malampuson.

Ang mga pondo sa pagpamuhunan naa sa tunga-tunga sa passive-aktibo nga spectrum, diin ang puro nga pagpamuhunan sa indeks mao ang labing labing katalagman, samtang ang mga pondo sa pagpamuhunan mahimo usab nga semi-naka-focus, aktibo nga nangita pagbalik nga mas taas pa kaysa sa ilang mga kaedad nga “kasagaran nga pagbalik. Ang mga pondo sa hedge nagpalambo sa mga pagbalik sa mga pondo sa hedge, nga sa baylo nagdugang ang mga pagbalik alang sa tagdumala sa hedge fund.

Ang Hedge Funds Hingpit nga Pagbalik sa Pasundayag

Ang kalihokan sa pondo sa hedge nagpatin-aw sa ilang pagkapopular sa mga merkado sa oso, apan ang ilang hingpit nga mga target nga ibalik managlahi. Ang usa ka target mahimong gihulagway ingon usa ka tinuig nga pagbalik nga 5% hangtod 10% matag tuig, ug lain usab ingon porsyento sa kinatibuk-ang mga kabtangan sa pondo. Ang mga pondo sa hedge mas maayo usab nga buhaton sa merkado sa oso kaysa kinahanglan nila kung naghupot sila og mubu nga posisyon sa mga koral.

Kinahanglan nga masabtan sa mga namumuhunan, bisan pa, nga ang mga pondo sa hedge nga "mga saad sa hingpit nga pagbalik nagpasabut nga sila wala’y bayad. Una, sa kasagaran dili sila magparehistro sa SEC ug ayaw ireport ang ilang mga kabtangan sa Securities and Exchange Commission.

Ang kini nga pagrehistro mahimong malikayan pinaagi sa paglimita sa ihap sa mga namuhunan ug nagkinahanglan og akreditasyon, nga nagpasabut nga ang mga sumbanan sa kita ug mga assets kinahanglan tahuron. Dugang pa, gidili ang mga pondo sa hedge sa pag-anunsyo o pag-anunsyo sa labi ka daghang mamiminaw pagpangolekta salapi, nga nagdugang sa ilang misteryoso.

Ang likido usa ka hinungdanon nga kabalaka sa mga namuhunan sa hedge fund, ug lainlain ang mga lagda sa likido. Daghang mga pondo adunay una nga hugna pagkahuman diin ang mga tigpamuhunan dili na makagawas sa ilang salapi. Lisud ang pagkuha gikan sa usa ka pondo sa gusto, apan ang mga lagda sa likido magkalainlain depende sa pondo, klase nga pondo, klase sa asset ug bisan kadako sa pondo.

Sa katapusan, ang mga pondo sa hedge labi ka mahal tungod kay ang bayranan may kalabotan sa paghimo ug kasagaran gipunting ug gipadayon ingon usa ka porsyento sa kinatibuk-ang mga kabtangan sa pondo, dili lang sama sa mga kabtangan nga gidumala.

Kadaghanan sa mga pondo sa hedge mao ang mga organisasyon nga pangnegosyo nga adunay kaugalingon nga mga estratehiya ug maayong pagkabantay nga mga tinago. Bisan pa, ang Mga manedyer sa kadaghanan sa kini nga mga pondo mahimong isulti nga sila nangaon gikan sa ilang kaugalingon nga kusina ug namuhunan ang pipila sa ilang kaugalingon nga salapi sa ubang mga tigpamuhunan nga “mga pondo.

Ang paghimo sa Arbitrage Hedge Funds

Ang Arbitrage mao ang pagpahimulos sa mga mamatikdan nga dili epektibo nga presyo ug giisip nga wala’y peligro. Ang Arbitrage mao ang "pagpahimulos" sa mga mamatikdan nga mga presyo ug dili episyente sa usa ka piho nga klase sa asset o mga palaliton.

Tulo ka mga uso sa praktis sa pagpamuhunan ang nagbukas sa posibilidad sa mga estratehiya sa arbitrage alang sa tanan nga mga lahi sa aplikasyon. Pananglitan, ang mga network sa elektronik nga komunikasyon ug mga pagbayloay sa langyaw nagtugot sa paggamit sa mga kontrata sa pagbayloay tali sa lainlaing mga sistema sa pagbayloay. Sa praktis, ang arbitrage labi ka komplikado, apan hunahunaa ang us aka yano nga pananglitan: ang us aka unom ka bulan nga unahan nga kontrata nagkantidad og $ 14, ug ang mga bahin sa Acme nga karon gibaligya sa $ 10. Kung gipalit nimo ang mga bahin ug gibaligya ang kontrata sa kaugmaon sa parehas nga oras, mahimo ka makaginansya nga 4% nga wala’y peligro. Ang mga kontrata sa kaugmaon usa ka paagi aron mapalit ug mabaligya ang mga bahin sa usa pa nga gitakda nga presyo ug aron mapalit o mabaligya kini sa wala pa matino nga presyo.


Dugang pa, ang arbitrage makadaot ug makadaot sa kaugalingon: kung ang usa ka estratehiya labi ka malampuson, magdoble kini ug anam-anam nga nawala. Samtang ang mamatikdan nga mga kakulangan sa presyo sa kasagaran medyo mubu, ang lunsay nga arbitrage nanginahanglan usa ka pagpamuhunan nga kasagarang gipahimuslan. Kasaysayan, kanunay nga gipakita sa mga pagtuon nga pipila nga mga pondo sa hedge ang malampuson sama kaniadto, ug pila ang puro nga mga arbitrage.

Gisulayan sa kini nga mga estratehiya ang pagpahimulos sa mga kalainan sa presyo, apan dili kini gawasnon sa peligro, ug ang kadaghanan sa gitawag nga mga istratehiya sa arbitrage labi ka nailhan ingon mga relatibo nga kantidad.

Nahimo nga Kinabig nga Puhunan sa Hedge Fund

Ang mga nabag-o nga bugkos gipagawas sa mga kompanya nga mahimo’g mabag-o ngadto sa yano nga bahin sa mas mubu ang presyo kaysa sa mga bond nga giisyu sa parehas nga kompanya. Ang maghuhusay sa kini nga estratehiya maghunahuna nga ang mga bono gamay nga mas barato, busa gisulayan sa estratehiya ang pagpahimulos sa mga paryente nga presyo sa mabalhin nga bono ug stock. Tungod kay ang mga nabag-o nga bond ug stock mahimong ibaligya nga independente, ang arbitrator mawala, nagpasabut nga ang posisyon nagdala sa pipila ka peligro. Apan ang ideya mao ang pagpangita salapi sa diha nga ang stock nagtaas, ug mawala kung nahulog tungod kay dili sila ingon ka barato sama kaniadto.

Ang kini nga estratehiya nga naka-orient sa kalihokan gipadala sa daghang mga lainlaing mga paagi, sama sa mga panagsama ug pagkuha, pagkuha sa uban pang mga kompanya ug pagpamaligya sa mga kabtangan. Ang usa ka pananglitan mao ang arbitrage sa merger, nga gigamit ang kaso sa usa ka anunsyo sa pagkuha sa pag-uban aron maupod ang pagpalit sa mga bahin sa target nga kompanya o aron masiguro ang usa ka pagpalit pinaagi sa mubu nga pagpamaligya sa mga bahin sa usa ka kompanya nga nakuha. Ang presyo sa pagpalit nga gibayad sa nakuha nga kompanya aron makab-ot ang target nga kini kasagarang molapas sa karon nga presyo sa pamaligya sa oras nga gipahibalo.

Ang usa ka arbitrator sa merger magpusta nga ang takeover mahitabo ug nga ang presyo sa bahin sa target nga kompanya mahimong mas taas kaysa sa presyo sa pagpalit nga gibayad sa nakuha nga kompanya. Apan kung gisalikway sa merkado ang pakigsabot, mahimo’g makalusot sa stock market, nga iduso ang presyo pinaagi sa usa ka temporaryo nga pag-ulbo nga magdugmok sa mga target nga kompanya nga “nagbahagi ug hinungdan sa pagkawala sa posisyon. Kini dili lamang arbitrage, apan usa usab nga estratehiya sa pagpamuhunan alang sa mga pondo sa hedge ug mga pribadong equity firm.

Ang usa pa nga makaiikag nga tipo sa pondo nga gipadagan sa kalihokan mao ang usa ka pondo sa aktibista nga kinaiyanhon nga manunukob. Ang usa pa nga pananglitan mao ang usa ka hedge fund nga namuhunan sa mga kompanya nga naorganisar pag-usab o dili patas nga nabungkag. Adunay lainlaing mga lahi nga mga estratehiya nga gitukmod sa hitabo, apan silang tanan lainlain nga lahi sa mga pondo sa hedge.

Ang kini nga tipo mokuha mga kadaghan nga posisyon sa gagmay, adunay depekto nga mga kompanya, ug pagkahuman naggamit sa kabtangan aron mapugos ang mga pagbag-o sa pagdumala o limpyohan ang balanse.

Bisan kung ang mga makro nga pondo gilaraw alang sa labi ka daghan nga tigpamuhunan, ilang gisusi ang tagsatagsa nga mga kompanya kaysa sa kalibutan. Daghang mga grupo sa mga pondo sa hedge ang nagpadayon sa parehas nga direksyon ug taktikal nga mga pamaagi. Ang usa ka pananglitan mao ang hedge fund uniberso, nga gihimo nga bantog sa mga gusto sa Goldman Sachs, Morgan Stanley, ug uban pang mga high-profile firm, nga ningdominar sa mga ulohan sa pamantalaan kaniadtong 1990 s.

Pananglitan, ang dugay ug mubu nga mga manedyer mahimong makalikay batok sa indeks sa S & P 500 ug makapusta sa mubu nga mubu nga presyo sa punoan nga stock sama sa Apple, o mopalit usa ka portfolio sa mga punoan nga stock nga adunay parehas nga kapitalisasyon sa merkado sama sa ilang mubu nga posisyon. Kung kini napakyas, ang pagbakante magbutang sa pagkawala sa punoan nga portfolio ug gikutuban ang kinatibuk-ang pagkawala.

Kini nga matang sa estratehiya usa ka pananglitan kung giunsa ang mga pondo sa hedge mahimong makapangita positibo nga hingpit nga pagbalik bisan sa panahon sa mga merkado sa oso. Ang mga estratehiya nga neyutral sa merkado mao ang piho nga mga lahi sa pangandoy ug mga shorts nga gipanghimatuud ang epekto sa peligro sa kinatibuk-ang paglihok sa merkado ug gisulayan nga ihimulag ang lunsay nga pagbalik sa tagsatagsa nga mga stock.

Pananglitan, ang usa ka manedyer nga wala’y labot sa merkado mahimong mopalit sa Lowe (usa ka mubu nga Home Depot) ug ipusta nga ang una molabaw sa naulahi. Ang stock mahimong mahulog sa merkado o ang presyo sa bahin mahimo nga mabanhaw o mahulog sa mga merkado, apan ang mubu nga pagbaligya sa Home Depot makahatag sa posisyon og net nga nakuha kung ang Lowe mas maayo kaysa sa Home Depot ug vice versa.


Ang usa ka espesyal nga mubu nga estratehiya nagpasabut sa mubo nga pagpamaligya - ang pagbaligya sa sobra nga gibalhin nga mga securidad. Ilabi na nga peligro ang kini nga estratehiya tungod kay ang mga pagkawala sa mubu nga pagbaligya - ang posisyon ra sa teoriya nga walay kutub, tungod kay ang stock mahimong motaas hangtod sa hangtod.

Ang mga tagdumala sa kini nga mga pondo mahimong masusi ang mga sukaranan sa usa ka kompanya ug mga pahayag sa pinansyal sa pagpangita sa mga pula nga bandila. Ang espesyal nga mubu nga pondo kanunay mao ang una nga makit-an ang pagkahugno sa mga kompanya, labi na sa mga krisis sa pinansya sama sa krisis sa pinansyal sa 2008. Ang mga pondo sa pagpamuhunan ug mga ETF mopalit sa mga portfolio sa mga pondo nga hedge, nga kanunay gipunting ang accredited nga mga namumuhunan nga adunay taas nga pagpamuhunan - ubos ang peligro ug low-return.