Estratehiya sa Hedge Fund

Estratehiya sa Hedge Fund

koral Fund

Ang mga pondo sa hedge usa ka alternatibo nga pamuhunan nga nagpahimulos sa mga higayon sa merkado sa ilang bentaha ug sa kasagaran maadto ra sa mga accredited nga namuhunan. Gikinahanglan nila ang labi ka gamay nga regulasyon sa Securities and Exchange Commission (SEC) kaysa ubang mga susamang pondo. Adunay mga pondo nga nanginahanglan labi ka daghan nga inisyal nga pagpamuhunan kaysa sa uban ug ang pag-atras sagad mogahin og oras. Kadaghanan sa mga pondo sa hedge dili usab maayo, nagpasabut nga ang mga tigpamuhunan kinahanglan nga mamuhunan sa ilang salapi sa labi ka taas nga yugto sa panahon.

Estratehiya sa Hedge Fund

Ang lainlaing mga modelo sa estratehiya sa hedge fund busa gigamit aron makahimo ang mga namuhunan nga makamugna aktibo nga pagbalik. Ang potensyal nga hedge fund nga mga tigpamuhunan kinahanglan mahibal-an kung giunsa kini nga mga pondo makakwarta ug ang ratio sa peligro / gantimpala nga ilang gikuha sa ilang pagpamuhunan sa kini nga mga pinansyal nga produkto.

Estratehiya sa Hedge Fund: Leverage

Ang mga pondo sa hedge mao ang daghang gamit sa pagpamuhunan nga magamit nga magamit ang leverage, derivatives ug mubu nga posisyon sa mga stock. Ang mga pondo sa hedge busa adunay higayon nga makab-ot ang aktibo nga pagbalik alang sa ilang mga namuhunan pinaagi sa lainlaing mga pamaagi. Bisan kung wala’y pondo nga hedge nga parehas, ang kadaghanan makakab-ot sa mga pagbalik nga gigamit ang piho nga mga stratehiya nga gilatid sa ubus. Ang mga stratehiya sa mga pondo sa hedge gikan sa taas ug mubu nga presyo sa bahin sa mga neyutral sa merkado.

Taas / Mubo nga Equity

Ang estratehiya, gisugdan sa 1949 ni Alfred W. Jones, gigamit pa ug mao ang una nga hedge fund nga nagpili alang sa usa ka dugay nga estratehiya sa equity. Ang panukiduki sa equity nakapaabut sa gilauman nga mga mananaog ug mapilde, busa ngano nga dili magbutang og posisyon sa pareho?

Pagkuha og taas nga posisyon sa gipaabot nga mga mananaog isip collateral aron mahatagan pinansya ang mga mubu nga posisyon sa mga mapildi. Ang hiniusa nga portfolio nagmugna daghang mga oportunidad alang sa idiosyncratic (ie tukma sa stock) nga mga kadaugan, nga nagpaminus sa risgo sa merkado sa mga shorts nga nagpalayo sa dugay nga pagkaladlad sa merkado.

Diskarte sa Fund Neutral Hedge Fund


Ang pondo sa hedge nga wala’y labot sa merkado nagtumong alang sa zero nga pagkaladlad sa merkado. Kini gipasabut nga ang mga tagdumala namugna ang ilang tibuuk nga pagbalik gikan sa pagpili sa stock. Ang kini nga estratehiya adunay labi ka gamay nga peligro kaysa usa ka dugay na nga diskarte — apan ang gipaabut nga pagbalik mao usab ang mubu.

Tungod kay kadaghanan hedge fund manager ayaw pag-ali ang ilang tibuuk nga hataas nga kantidad sa merkado kontra sa ilang mubu nga posisyon, ang dugay ug mubu nga pondo nga hedge wala’y peligro nga malayo sa peligro sa merkado. Ang parehas adunay parehas nga kantidad sa merkado ug parehas nga koral laban sa mubu hangtod sa dugay nga pagkasamad.

Gipasabot niini nga nakuha sa tagdumala ang iyang tibuuk nga pagbalik gikan sa pagpili sa stock, apan dili gikan sa mubu nga peligro sa merkado, nga mahimo’g adunay dili maayong epekto sa paghimo sa portfolio. Ang kini nga estratehiya adunay usa ka malayo, madapig nga estratehiya, apan kini mosalig sa pagpili sa stock, nga molihok ra kung ang mga stock mobangon ug mahulog nga magkahiusa. Ang gipaabot nga pagbalik usab mas ubos.

Pakiglabot sa Merge Arbitrage Hedge Fund

Ang arbitrage sa paghiusa kanunay giisip nga usa ka klase nga estratehiya sa hedge fund nga gipadagan sa hinabo. Sa wala pa o diha-diha dayon pagkahuman nga gibalita ang usa ka transaksyon sa pagbayloay, ang tagdumala sa hedge fund mahimong mopalit sa mga bahin sa target nga kompanya ug mubu nga ibaligya ang mga bahin sa kompanya sa pagpalit sa ratio nga gilatid sa kasabutan sa paghiusa.

Bisan pa, ang sulud nga mga peligro sa mga istratehiya sa pag-merger arbitrage hedge fund mao nga ang bisan unsang deal kasagaran napailalom sa pipila nga mga kondisyon:

  • Pag-uyon sa regulasyon
  • Usa ka paborableng boto sa mga shareholder sa target nga kompanya
  • Wala’y hinungdan nga daotang pagbag-o sa posisyon sa negosyo o pinansya sa target

Ang kalihokan sa pag-angkon gitino sa daghang mga hinungdan, lakip ang kadako sa capitalization sa merkado sa usa ka kompanya, kalidad sa mga assets niini ug ang lebel sa likido sa portfolio niini.

Pagkahuman sa pagpahibalo sa usa ka transaksyon sa bahin, ang mga tagdumala sa hedge fund mahimong mopalit sa mga share sa offeree nga kompanya ug dayon ibaligya ang mga share sa napalit nga kompanya sa ratio nga gikinahanglan sa kasabutan sa paghiusa. Sa panahon sa transaksyon, ang bahin sa target nga kompanya ibaligya sa usa ka diskwento sa cash nga mabayran sa oras sa pagsira o sa usa ka pagkaylap nga nagbayad sa mga namuhunan pagkahuman sa pagtapos sa mga transaksyon. Ang mga tagdumala kinahanglan nga mag-ali batok sa daghang mga hinungdan, lakip ang kadako sa ilang portfolio, kalidad sa ilang mga assets, ug lebel sa likido sa ilang portfolio.

Tungod kay ang arbitrage sa merger giubanan sa kawalay kasiguroan, ang mga tagdumala sa hedge fund kinahanglan nga maampingong susihon ang matag transaksyon ug dawaton ang mga peligro nga naapil. Kung molungtad ang kasabutan, ang pagkaylap maghatag usa ka pagbalik bisan unsa man ang mahinabo sa merkado, apan ang mga pumapalit kinahanglan magbayad sa usa ka dako nga premium sa bahin sa presyo, aron ang mga namumuhunan makadahum nga usa ka dako nga pagkawala kung adunay pagkahugno. Siyempre, ang kini nga estratehiya nagdala sa daghang mga peligro ug mahimong hinungdan sa mga namuhunan sa daghang kasakit.

Ang pag-apil sa kini nga lahi nga estratehiya kinahanglan nga hingpit nga nahibal-an ang mga peligro ug potensyal nga kaayohan.

Makabig nga Estratehiya sa Arbitrage Hedge Fund

Ang mga mabag-o nga arbitrage hedge fund nga kasagaran naglangkob sa duha ka lahi nga pagpamuhunan: ang mabalhin nga mga bond ug mga mapili nga stock options. Ang usa ka mabag-o nga bugkos usa ka hybrid nga seguro nga naghiusa sa usa ka direkta nga pagpauna nga bugkos sa usa ka kapilian nga stock. Kung ang usa ka paghiusa giplano, mahimo kini nga wala’y bisan unsang mga kondisyon nga gipahamtang sa usa ka kompanya, apan sa katapusan mahimo’g gidili sa regulasyon.

Gisulayan sa mga tagdumala ang pagpadayon sa usa ka posisyon nga “delta neutral”, diin ang mga posisyon sa bond ug equity balanse sa usag usa sa mga pagbag-o sa merkado. Aron mapadayon ang neyutralidad sa delta, kinahanglan nga dugangan sa mga negosyante ang ilang hedging ug mubaligya pa kadaghan nga mga stock sa pagtaas sa presyo, ug mga stock nga mubaligya aron maminusan ang hedging kung mahulog ang presyo. Gipugos kini nga mopalit og mubu o magbaligya og taas ug vice versa, alang sa kinatibuk-an nga pagbalik nga 10% o labaw pa matag tuig.

Ang mga pondo molambo kung ang pagbag-o taas o nag-us-os, apan naglisud sila kung kini mosulbong, sama sa kaso sa S & P 500. Kung daghang mga stock ang molukso, daghang mga higayon nga maka-adjust sa pagkasubsob nga mahimong hinungdan sa usa ka mahait nga pagtaas o pagkahulog ang bahin sa presyo.

Ang mabag-o nga arbitrage nagdala usab usa ka peligro sa hitabo: kung ang nagpagawas nahimo nga usa ka target sa pagkuha, ang mga tagdumala mahimo nga mag-ayos sa koral, apan mahimo kini mosangput sa hinungdanon nga pagkawala, labi na kung ang usa ka stock mawad-an sa kantidad.

Estratehiya nga Gipadagan sa Hedge Fund nga Giduso

Ang kini nga lahi nga estratehiya labing kaayo nga molihok sa mga panahon sa kusog sa ekonomiya kung ang kalihokan sa negosyo labi ka taas. Ang kini nga estratehiya nga nakit-an sa hitabo naa sa ubus sa mga limitasyon sa mga equity ug naayos nga kita, apan kini usa pa ka maayong pamuhunan.

Ang mga pondo sa hedge gigamit kini nga estratehiya aron kini mapalit mga bahin sa mga kompanya nga naa sa kalisud sa panalapi apan wala pa nag-file alang sa pagkalugi. Kung ang kompanya wala pa nag-file alang sa pagkalugi, mahimo ibaligya sa mga manedyer ang mubu nga kapital ug pusta nga mahulog ang mga bahin kung mag-file ka alang sa pagkalugi sa negosasyon sa usa ka pagbayloay sa bahin. Ang mga manedyer kanunay nga nagpunting sa mga kompanya nga nabangkaruta na ug nga ang labing tigulang nga utang nabayran sa kantidad sa nawong. Alang sa mga kompanya nga nabangkaruta na, ang gipaubos nga utang, nga kwalipikado alang sa mas ubos nga pagbawi kung adunay us aka pagbag-o, mahimong makahatag labi ka maayo nga proteksyon.


Ang pagbag-o sa korporasyon dili kanunay moadto ingon plano sa mga tigdumala, ug ang pagbag-o sa kahimtang sa panalapi ug merkado mahimo usab makaapekto sa mga sangputanan, alang sa labi ka maayo o dili maayo. Sa pipila ka mga kaso, ang kahimtang mahimo’g molungtad sa daghang mga bulan o bisan mga tuig, diin ang negosyo sa naigo nga kompanya mahimong madaut. Ang mga namuhunan sa sektor sa kalihokan ug kalihokan kinahanglan andam nga magkuha us aka peligro, apan adunay pasensya usab.

Mga Istratehiya sa Hedge Fund nga Pinasukad sa Kredito

Kadaghanan sa mga estratehiya sa pagpangutang sa mga pondo sa hedge gibase sa arbitrage nga istruktura sa kapital, parehas sa mga transaksyon nga nakabase sa kalihokan. Ang mga manedyer nangita alang sa mga higayon sa peligro nga adunay peligro, low-return assets sama sa equities, bond ug derivatives.

Nag-ayo nga Mga Estratehiya sa Kita alang sa Mga Puhunan sa Heedge

Ang mga pondo sa hedge nagtutok sa mga pautang, dili interes, ug daghang mga manedyer ang nagbaligya aron mapakgang ang ilang peligro sa rate sa interes. Ang uban namaligya sa mga security nga gisuportahan sa mortgage sama sa mga mortgage bond, credit default swap ug uban pang mga gigikanan, apan daghan ang wala.

Ang mga pondo sa hedge nga naglambigit sa fix-income arbitrage paggaling gikan sa mga bono sa gobyerno, nga gitangtang ang peligro sa kredito. Ang kini nga mga pondo sagad nga naggamit us aka taas nga ratio sa leverage aron mapadako ang dili mahinungdanon nga pagbalik, apan pinaagi sa kahulugan ang leverage nagdugang sa peligro nga mawala kung sayup ang manedyer. Kung gipaabut nimo nga ang pagtaas sa taas nga tubo sa interes kumpara sa mubu nga bayad sa interes, mopalit ka ug magbaligya sa usa ka merkado ug pagkahuman ibaligya ug pamalit sa uban pa.

Estratehiya sa Macro Hedge Fund

Ang pila nga mga pondo sa hedge nag-analisar kung giunsa ang epekto sa mga macroeconomic trend nga makaapekto sa mga rate sa interes, kuwarta, mga palaliton, o equities sa tibuuk kalibutan, ug pagkuha sa taas o mubu nga posisyon sa bisan unsang klase sa asset nga labing sensitibo sa ilang panan-aw. Ang mga tagdumala kanunay nga naghimo og daghang mga pusta ug ang ilang mga posisyon medyo personal nga pagbati. Daghang mga posisyon ang dili mawad-an bisan kung gibuhat nila ang mga pagbalik mahimong hinungdanon.

Daghang Mga Pundo

Ang Quant fund usa ka hedge fund nga naggamit mga statistic technique, matematika nga pagmodelo, ug mga automated algorithm, kaysa sukaranan nga pagtuki ug paghukum sa tawo, aron makahimo mga desisyon sa pagpamuhunan ug magpatuman sa mga patigayon. Daghang nahisulat bahin sa mga pondo sa Quant sa miaging pipila ka tuig ug layo sa pagkakumplikado sa pamaagi sa likod sa usa ka Quant fund nga prangka.

Ang usa ka pondo nga kwarta nagsalig sa pulos sa paghinungdan sa istatistika ug pagmodelo sa matematika aron mahibal-an ang sangputanan sa pipila nga mga hitabo sa usa ka presyo sa stock o kantidad sa mga palaliton. Gigamit ang daghang pondo sa AI aron pagtuki ug pagmodelo sa libolibo nga kalainan o sangputanan aron makahimo og ensakto nga panagna. Ang estratehiya sa pondo sa hedge nga hinungdan hinungdan ingon bahin sa usa ka kinatibuk-an nga pondo sa hedge.