Pagribyu sa Hedge Fund

Pagribyu sa Hedge Fund

Pagtuki sa Hedge Fund: Deep Dive

Ang mga pondo sa hedge usa ka timaan sa Wall Street ug us aka industriya sa pagtubo gikan pa kaniadtong 1990, bisan kung kaniadto giisip nga tago, peligro ra alang sa mga maayo og tikod. Ang mga pondo sa hedge adunay potensyal nga maghatud hinungdanon ug eksplosibo nga pagtubo sa kapital bisan adunay dugang nga risgo Ang mga pondo sa hedge sa kinatibuk-an dili alang sa namaligya nga mamaligya bisan kung ang usa nga adunay mga assets nga namuhunan labaw sa $ 100,000 USD mahimo’g maisip nga usa ka sopistikado nga mamumuhunan alang sa katuyoan sa pagpamuhunan sa hedge fund.

Ang mga pondo sa hedge usa ka pribado nga pagpamuhunan nga naggamit lainlaing dili mga tradisyonal nga mga estratehiya nga makapahamtang sa peligro, usa ka pamaagi nga nailhan nga hedging. Mahimo nilang tanyagan ang mga tigpamuhunan nga sobra, apan ang mga pagbalik naa sa katapusan nga katuigan ug ang pipila nga namuhunan napakyas sa taas nga bayranan. Kadaghanan sa mga pondo nga hedge nanginahanglan usa ka taas nga minimum nga balanse, pagpamuhunan sa peligro, daghang mga estratehiya sa esoteriko, ug gipaubos sa labi ka taas nga bayranan kaysa ubang mga salakyanan sa pagpamuhunan sama sa pondo sa usag usa.

Hedge Fund Mubo nga Pagbaligya




Mga tagdumala sa pondo sa hedge pag-ila sa mga stock diin ang presyo lagmit nga mahulog ug manghulam sa mga bahin gikan sa us aka tag-iya. Naghimo sila salapi pinaagi sa pagbaligya sa mga bahin ug pagkahulip sa mga nahulam nga bahin sa ubang mga bahin nga gipalit sa labi ka mubu nga presyo. Ang mubu nga pagbaligya usa ka pamaagi, apan ang pagpalit sa labing mubu nga presyo mahimo ra kung ang presyo sa bahin sa presyo nahulog, ug ang mubu nga pagbaligya usa ka pamaagi sa pagdumala sa hedge fund gikan pa sa umpisa sa tuig 1990. Ang mga tagdumala sa hedge fund namuhunan usab sa uban pang mga stock, sama sa mga bond, bond nga giisyu sa uban pang mga hedge fund o stock sa stock market mismo.

Ang istruktura sa Hedge Fund

Ang mga pondo sa hedge sa kinatibuk-an nagpadagan ingon limitado nga pakigtambayayong o limitado nga mga kompanya sa kapangakohan ug panagsa ra adunay labaw sa 500 nga namumuhunan nga naglihok ubos sa parehas nga tim sa pagdumala sama sa uban pang mga pondo sa hedge.

Mutual Funds vs. Mga Pundo sa Hedge

Ang tradisyunal nga mga pondo sa usag usa sa kinatibuk-an nagsalig sa stock market nga motaas, ug ang mga tagdumala sa pondo sa pagpamuhunan kasagarang maningkamot nga mas maayo ang buhaton. Alang sa mga pondo sa hedge, labing menos sa prinsipyo, dili igsapayan kung ang merkado motaas o mahulog. Ang mga tagdumala namalit mga bahin tungod kay nagtuo sila nga ang mga presyo sa bahin mobangon, dili tungod sa pagkahulog sa merkado. Ang mga tagdumala sa pondo sa heedge nag-ingon nga ang mga pondo hinungdanon sa makanunayon nga pagbalik, bisan sa mga mahuyang nga merkado.

Hedge Fund Hingpit nga Pagbalik

Tungod kay ang mga pondo sa hedge dili masubay ang merkado, mahimo nila maprotektahan ang portfolio sa usa ka mamumuhunan gikan sa stock market ug uban pang pagkasubsob sa merkado. Hinuon, katuyoan niya ang hingpit nga pagbalik, busa dili igsapayan kung unsa ka maayo ang paghimo sa mga merkado, ang paghimo sa pondo kinahanglan nga kusog sa usa ka pagtaas o pagkahulog nga merkado.

Sa bag-ohay nga mga tuig, daghang mga malampuson nga pondo sa hedge sama sa Mga Asset Secured Investment nakab-ot ang hataas kaayo nga pagbalik ug gipakita ang usa ka kusgan nga kalabotan taliwala sa ilang pagpamuhunan ug paghimo sa merkado. Pananglitan, ang usa ka multi-bilyon nga dolyar nga "kwantum pondo" nga gidumala sa legendary nga si George Soros nakatagamtam sa tinuig nga pagbalik nga labaw sa 20%, o mga 4.5%, sa sobra sa usa ka dekada.

Minimum nga Pamuhunan sa Mga Puhunan sa Heedge

Kadaghanan sa mga pondo sa hedge nanginahanglan usa ka minimum nga pagpamuhunan nga $ 1 milyon. Tinuod, ang mga namumuhunan mahimo na nga makapili gikan sa nagkadaghan nga "magaan" nga pondo sa hedge nga adunay labi ka barato nga minimum nga pagpamuhunan, ug ang lantugi sigurado nga mapilit.

Ang labing ubus nga pagsugod sa $ 100,000, bisan pa, ug ang mga pagpamuhunan mahimo nga ma-block hangtod sa lima ka tuig, ug ang downside mao ang kakulang sa likido. Alang sa kadaghanan sa mga namuhunan, dili kini usa ka hapsay nga pagbalhin, bisan alang sa mga adunay panan-aw ug dugay nga pagtubo nga kahimsog sa pangisip nga nakasiguro ang mga pamuhunan sa hedge fund nagrepresentar sa usa ka makaikag nga alternatibo sa kadaghanan nga ipadayon ang pagpamuhunan.


Ang dugay nga pagdumala sa kapital ning-implode kaniadtong 2008, nga nag-una sa pagkahugno sa usa sa labing kadaghan nga pondo sa hedge sa kalibutan ug usa ka grabe nga krisis sa pinansya. Ang labing kadaghan nga mga bangko sa Wall Street nakapiyansa ug hapit na maguba ang sistema sa panalapi sa kalibutan.

Nagbalik ang Hedge Fund

Usa ka pagtuon ni Yale ug ang mga ekonomista sa NYU Stern nagsugyot nga ang kasagaran nga tinuig nga pagbalik sa napulo ka tuig nga pagpamuhunan sa hedge fund mao ang 13.6%, samtang kana alang sa usa ka indeks nga pamaagi sa pagpamuhunan mahimo’g gamay sa 0.25% matag tuig o mas mubu. Kini labi ka taas kaysa sa patag nga 1 porsyento nga bayad nga gisingil sa tradisyonal nga mga magtatambag sa pinansya, nga 16.5 porsyento.

Sa kasukwahi, ang Asset Secured Investments nakamugna usa ka 10% tuig sa pagbalik matag tuig nga adunay labing pagkunhod sa profile sa peligro, nga adunay kadaghanan sa ilang mga pondo nga namuhunan sa mga gipaluyohan nga pagpamuhunan.

Mga Peligro sa Pagribyu sa Hedge Fund

Ang mga peligro sa Hedge Fund hinungdanon usab - ang mga mogamit niini kinahanglan nga adunay pagkahibalo sa uban pang mga kakulangan, ug ang mga beterano dali nga ipunting nga ang malampuson nga mga laktaran nagkinahanglan og taas nga kurba sa pagkat-on, nga lisud usab ipatuman ug kinahanglan mahibal-an pinaagi sa pagsulay ug sayup. Ang mubu nga pagpamaligya adunay pagsalig sa leverage, nga naghimo sa trabaho sa manedyer nga labi ka lisud.

Sa usa ka butang, ang mga bayranan alang sa mga pondo sa hedge labi ka taas kaysa sa tradisyonal nga mga pondo sa pagpamuhunan. Ang mga pondo sa hedge kasagarang nag-charge sa us aka average nga 10-20% sa ilang mga assets sa bayranan ug hangtod sa 30% alang sa mubu nga pagpamaligya.

Ang usa pa nga nagpabilin nga punto, sumala sa usa ka bag-o nga report sa hedge nga pondo sa US Securities and Exchange Commission, usa ka kakulang sa transparency.

Ang Securities and Exchange Commission (SEC) dili magpahamtang parehas nga higpit nga mga lagda sa hedge fund sama sa tradisyonal nga mutual fund, ug ang mga tagdumala mahimo nga magtukod mga portfolio nga gusto. Bisan kung napailalom sila sa mga sumbanan sa kontra-panlimbong ug nanginahanglan mga pag-awdit, dili nila mapaabut nga mahimong transparent sa ilang mga desisyon sa pagpamuhunan ug paghimo. Kini nga kakulang sa transparency mahimong maghimo lisud alang sa mga namuhunan nga mailhan ang peligro nga pondo gikan sa mga dili makaya. Ang mga lagda alang sa paghatag kasayuran sa paghimo sa mga stock mas istrikto kaysa sa tradisyonal nga pondo.

Sa katapusan, ang mga pondo sa hedge mahimong makaandar sa usa ka labing ubos nga rehimen sa buhis kaysa sa parehas nga pondo ug uban pang mga pondo sa pagpamuhunan, tungod sa pagkapuy-an sa mga hurisdiksyon nga mahigalaon sa buhis.

Ang lohika sa likod sa mga pamuhunan sa hedge fund makapadani, apan ang mga tigpamuhunan kinahanglan nga mogahin og oras aron mahimo ang kinahanglanon tungod sa kakugi sa mga pondo ug sa ilang mga tagdumala.


Ang mga namuhunan sa Potensyal nga Hedge Fund kinahanglan timbangon ang mga peligro batok sa dugay nga pagbalik sa pondo ug sa pagdumala niini. Tingali maalamon nga hunahunaon kung ang pagbalik sa puhunan sa usa ka hedge fund, o bisan ang paghimo niini, mas maayo kaysa sa index fund.