Šerijatski usklađeni fondovi

Šerijatski usklađeni fondovi

Šerijatski usklađeni fondovi - islamska investiciona politika

Za one islamske vjeroispovijesti koji žele da njihova ulaganja budu u skladu s društveno odgovornim linijama, šerijatski fondovi način su da se ta želja ispuni. Pojednostavljeno, to su investicijski fondovi na koje nadgleda šerijatski zakon koji slijedi osnovne stanare islama.

Kao i kod fondova koji su usredsređeni na ekološki svesne ciljeve ili druge društvene principe, fondovi u skladu sa šerijatom osmišljeni su kako bi osigurali duševni mir onima koji žele investirati na način koji je za njih društveno svjestan.

Šerijatski usklađeni fondovi postoje od kasnih 1960-ih, ali tek nedavno postali su istaknuti. U nekom trenutku neposredno nakon skretanja na 21st vijeka, porast popularnosti ovih fondova naglo je porastao, narastajući u prosjeku za 26% u prvoj deceniji 2000-ih. To je možda velikim dijelom bilo posljedica likvidnosti petrodolara i širenja tržišta kapitala od strane Vijeće za saradnju u Zalivu (GCC) 2002. godine što je omogućilo rast takvih socijalno svjesnih fondova.

Kako funkcioniraju islamske finansije

Mnoge indekse koji su u skladu sa Shariah održava S&P Dow Jones, koja uključuje podružnice poput S&P Global Healthcare Shariah, S&P Developed Large i Midcap Shariah, S&P Global Infrastructure Shariah i slično.


Šerijatski usklađeni fondovi imaju niz zahtjeva koji omogućavaju investitoru da svoj novac plasira u kompanije ili korporacije koje se etički ponašaju u skladu sa šerijatskim zakonom.

Područja u kojima se šerijatsko ulaganje usmjerava uključuju sljedeće industrije.

  • Alkohol i svinjski proizvodi
  • Pornografija i kockanje
  • Vojna oprema i oružje

Ali to nisu jedine karakteristike. Imenovan je šerijatski odbor koji će nadgledati industrije u koje se ulaže. To znači da se vrši godišnja revizija kako bi se osiguralo da promjene u kompanijama ili korporacijama ne uključuju bilo koje od gore navedenih područja. Osim toga, da se svaka kamata koja nastane kao rezultat takvih promjena usmjeri u dobrotvorne svrhe.

Primjeri ulaganja fonda u skladu sa šerijatom

Iako su područja koja su zabranjena obično poznata, prihvatljive industrije pokrivaju širok spektar kompanija i korporacija.

Mnoge takve šerijatske mogućnosti ulaganja uključuju uzajamne fondove i zajedničke dionice u područja koja pokrivaju mnoge osnovne proizvode ili usluge kao što su slijedeće.

  • Zdravstvo i tehnologija
  • Ulaganje imovine
  • Potrošač cikličan i defanzivan
  • Osnovni industrijski proizvodi

Informaciona tehnologija je popularna industrija u kojoj se mogu naći fondovi u skladu sa šerijatom. To je industrija s visokim rastom koja nudi određeni rizik, ali nagrade su tijekom godina bile značajne.

Kako se upravlja fondovima usklađenim sa šerijatom

Pravila koja se provode vrši ih odbor. Ova vrsta upravljanja zahtijeva isplatu plata učenjacima islamske vjeroispovijesti, što povećava troškove upravljanja takvim fondovima. Budući da može biti tumačenja i neslaganja, moguće je da različiti šerijatski odbori mogu imati različite ideje o tome koja su područja koja su neprihvatljiva ili ne. Osim toga, šta učiniti ako kompanija iznenada sudjeluje ili financijski profitira iz područja koja se smatraju neprikladnim.


Prema tome, neka područja ili industrije imaju tendenciju da budu ciljani fondovima koji su u skladu sa šerijatom jer izbjegavaju izravnu interakciju s onim što bi moglo prigovoriti. Takva područja uključuju sredstva kojima se trguje na berzi, zajedno sa nekretninama. Iako je privatni kapital takođe općenito prihvatljiv, nošeni interes je problematičan u okvirima šerijatskog zakona i mora se rješavati na pravi način.

Prilike i izazovi islamskog ulaganja

Nema sumnje u ograničenja u ono što možete uložiti kada se koriste sredstva u skladu sa šerijatom. Kao i kod bilo kojeg upravljanja portfeljem, postoji problem s kojim bi se klijenti mogli suočiti, a koji ne bi bili prisutni ako posluju pod drugim skupom principa. Ograničenja se kreću od dosadnih do moguće štetnih za portfelj, u velikoj mjeri oviseći o trenutnim trendovima.

Izbjegavanje kamatonosnih ulaganja vjerojatno je najizazovniji aspekt ove vrste ulaganja. Dakle, neki osnovni principi ulaganja stavljaju se na test kada djeluju unutar šerijatskog zakona prilikom kupovine takvih sredstava. Na primjer, korporativno financiranje temelji se na zaduživanju i odvajanju sredstava koja su dostigla višak za investiranje u kratkoročna područja s kamatnim stopama. Budući da se takve investicije ne smatraju usklađenim, ovo propušta mnoštvo mogućnosti za investiranje.

Ali to ne znači da ljudi imaju poteškoća s rastom portfelja pod šerijatskim fondovima. Jednostavno su izazovi takvi da pravi odabir sredstava učini ograničavajućim. Međutim, pažljivo planiranje u kombinaciji sa premještanjem sredstava u prava područja ulaganja rezultira rastom osmišljenim za proširenje portfelja, a da se i dalje pridržava šerijatskog zakona.

Drugo je pitanje da će različita vijeća imati različite načine pregleda istih sredstava. Dakle, ovisno o firmi koju odaberete, rezultati mogu varirati u onome što se može, a što ne može ulagati. Upravo taj nedostatak jednoobraznosti procesa može stvoriti izvjesnu sumnju za investitora ako vidi da drugi ulažu u fondove, a oni to ne mogu.

Zašto odabrati šerijatski fond?

Za one koji su zabrinuti da bi njihove strategije ulaganja mogle rezultirati ugrožavanjem njihovih moralnih ili vjerskih uvjerenja, tada je šerijatsko vodstvo odgovor. To investitoru daje informacije potrebne kako bi se osiguralo da se prije ulaganja uzmu u obzir sva područja šerijatskog zakona. Rezultat je da investitor ima mira pri rastu svojih portfelja.

Iz perspektive investitora, postupak pribavljanja sredstava u skladu sa šerijatskim zakonom više je od kupovine onoga što je dozvoljeno. Počinje s procjenom samog portfelja, gdje to treba biti s vremenom, a zatim primjenom strategija koje su u skladu sa zakonom, a istovremeno osigurava odgovarajući rast portfelja klijenta.

Bit će problema s takvim smjernicama, ali rezultat je da će se investitor osjećati ugodnije sa svojim ulaganjima, barem u smislu kako zarađuju. Izgradnja odgovarajućeg portfelja koji izbjegava neželjene industrije dok slijedi principe islama može se postići ako se vašim investicijama upravlja u skladu sa šerijatskim fondovima.