Hedge Fund

Hedge Fund

Hedž fondovi su neprozirne i slabo regulirane investicione kompanije koje slijede rizične i složene strategije, često koristeći poluge, derivate i alternativne klase imovine. To su financijska partnerstva koja djeluju izvan tradicionalnih regulatornih ograničenja koja mogu ometati investicijske fondove i uobičajena ulagačka sredstva.

Iako je direktna interakcija sa hedge fondovima još uvijek uglavnom ograničena na akreditovani investitori, partnerstva s privatnim kapitalom navedena na hedge fondovima i javnim berzama mogu isključiti sudionike. Hedž fondovi i druga investicijska partnerstva ulažu izvan granica običnih investitora, jer obično zahtijevaju najmanje minimalno šestocifreno ulaganje, a vrste investicija koje uključuju mogu biti mnogo složenije i rizičnije od onih koje imaju tradicionalne maloprodajne investicione firme.


Obično se zasnivaju hedž fondovi u inozemstvu iz poreznih razloga i zbog tajnosti. Nisu prikladni za obične maloprodajne investitore, ali još uvijek postoje neki hedge fondovi koji su dostupni putem maloprodajnih berzi hedge fondova, poput onih kojima se trguje udjelima javnih investicionih društava. Ulažući u holing kompaniju za hedž fond ili cjelokupni korporativni entitet, pojedinačni investitor može vidjeti određenu izloženost dobicima fonda bez direktne ulaganje u sam ofšor fond.

IPO hedž fonda

IPO je zanimljiv jer je nedostatak izvještaja o objavljivanju podataka i javnih informacija privukao mnoge investitore u čitavu industriju hedge fondova, a ne samo same hedge fondove.

Iako će IPO staviti fond pod veću kontrolu, sam portfelj će biti zaštićen od zajednice investitora, a stvarni učinak i ukupna vrijednost morat će se otkriti u godišnjim izvještajima. Fond koji se odluči na javni nastup ponašat će se kao i svaki drugi hedge fond, omogućavajući zajednici investitora da sudjeluje u dobicima i gubicima inače nedostižnog portfelja.

IPO hedž fonda su rijetki jer su mnogi hedž fondovi jednostavno previše nestabilni da bi postigli visoke procjene. Ova nestabilnost se takođe odnosi i na hartije od vrednosti kupljene u portfeljima hedge fondova kojima se trguje u javnosti. IPO-i su međutim dobar način za Hedge fond za prikupljanje kapitala.

Štaviše, menadžeri hedge fondova nisu u mogućnosti da generišu vrijednost za dioničare nadogradnjom dionica ili kompanija koje rastu, što bi kompanija u rastu mogla učiniti. Oni se uglavnom fokusiraju na dugoročna ulaganja u akcije, obveznice i ostalu imovinu visokog rizika. Javnost također može ulagati u fondove fondova, ali kao što samo ime govori, portfelji hedge fondova temelje se na kombinaciji kratkoročnih i dugoročnih investicijskih strategija, kao i kratkoročnih strategija upravljanja kapitalom.

Kupovina dionica u kompanijama s hedž fondovima kojima se trguje javno relativno je siguran način indirektnog ulaska u svijet hedge fondova.

BlackRock ulaže u sve vrste klase imovine širom svijeta i opslužuje maloprodajne klijente od hedge fondova do privatnog kapitala, uzajamnih fondova i drugih investicijskih sredstava. Pored upravljanja nekoliko tradicionalnih investicionih fondova i ETF-ova, kompanija takođe upravlja alternativnom imovinom i portfolio investicijama. Investicijsko društvo je tradicionalnije od hedž fonda, ali i dalje nudi širok spektar investicijskih opcija poput dionica, obveznica, dionica, robe, nekretnina, zlata, dionica itd. Blackrock i sam je naveden u New Yorku i dok izravno ulaganje u njihove fondove ima minimalne kriterije od 1 milion USD + maloprodajni investitori mogu s relativno lakoćom trgovati dionicama Blackrocka na otvorenom tržištu.

Kupovina dionica u javno trgujućem hedž fondu je način špekulacije o učinku osnovne imovine (samog fonda), a da ne bude direktno izložena toj imovini.

Hedge fond protiv privatnog kapitala




Hedž fondovi i private equity fondovi ciljaju pojedince visoke neto vrijednosti, a mnogima je potrebno minimalno ulaganje od 250,000 USD ili više. Iako su profili investitora često slični, postoji značajna razlika u vrsti investicija koje traže. Tradicionalno su strukturirani kao ograničena partnerstva i imaju upravljačkog partnera, ali mnogi od njih ciljaju pojedince visoke neto vrijednosti.

Hedge fondovi su alternativna ulaganja koja koriste svežanj novca i razne taktike za stvaranje povrata za svoje investitore. Fondovi privatnog kapitala ulažu u kompanije kupujući privatne kompanije ili stječući većinski udio u kotiranom preduzeću. Obje vrste fonda daju menadžeru paušalnu naknadu kao postotak dobiti.

Cilj hedge fonda je postići što je moguće brži povrat investicija. Da bi postigli ovaj cilj, hedž fondovi ulažu u visoko likvidnu imovinu, omogućavajući fondu da generira brzi povrat ulaganja, a zatim ga preusmjerava na ulaganje koje više obećava.

moć

Hedge fondovi obično koriste polugu (posuđeni novac) kako bi povećali svoj prinos, a oni koriste razne strategije za stvaranje povrata za svoje investitore. Hedge fondovi su alternativna ulaganja koja koriste objedinjena sredstva i niz taktika za privlačenje investitora u svoju investicijsku strategiju.

Većina investitora rijetko je dostupna hedž fondovima koji su usmjereni na maksimiziranje kratkoročne dobiti. Oni ulažu u pojedinačne dionice, uključujući obveznice, uzajamne fondove i druge visoko rizične vrijednosne papire s niskim prinosom, jer upravitelji fondova u najvećem vremenskom razmaku vide najveći potencijal za povrat. Hedž fondovi su takođe često usmjereni na akreditirane investitore, jer im je potrebno manje propisa o SEC-u od ostalih fondova. Akreditirani investitori su oni kojima je dozvoljeno trgovanje vrijednosnim papirima koji nisu registrovani kod poreznih vlasti.

Hedge fond može biti skuplji od privatnog kapitala

Poznato je i da su hedž fondovi skuplji od fondova privatnog kapitala kao što su uzajamni fondovi i druga investiciona sredstva. Što se tiče troškova, hedge fond je više nego dvostruko skuplji od investicijskog fonda i otprilike tri do četiri puta skuplji od dioničkog fonda.

Umjesto da naplaćuju koeficijent troškova, hedge fondovi naplaćuju „koeficijent troškova“ ili naknadu za učinak povrh cijene ulaganja u fond.

Privatni kapital se jako razlikuje od hedge fonda

Privatni investicioni fondovi su više nalik kompanijama rizičnog kapitala, jer ulažu direktno u kompanije, prvenstveno kupovinom privatnih kompanija, ali ponekad pokušavaju steći kontrolu nad kompanijama koje kupuju dionice. Ovi otkupi sa polugom često se koriste za kupovinu kompanija u finansijskim problemima ili kao sredstva za ulaganje hedge fondova.

Privatni kapital se fokusira na dugoročne dobitke

Za razliku od hedge fondova koji su usredotočeni na kratkoročne dobitke, fondovi privatnog kapitala više se fokusiraju na dugoročno zdravlje kompanija u kojima imaju akcije. Jednom kada steknu ili kontroliraju udio u kompaniji, nastoje ga poboljšati usmjeravanjem operacija i širenjem ili privatnom prodajom s dobiti putem IPO-a. Da bi postigao svoje ciljeve, privatni kapital ima tim menadžera fondova kojima se može povjeriti upravljanje stečenim preduzećem.

Vrsta investicije zahtijeva dugoročniji fokus s ciljem stvaranja povrata u roku od nekoliko godina. Suprotno tome, investitori obično moraju u svoj fond uložiti najmanje 10 posto svog godišnjeg prihoda. Za razliku od hedž fondova koji ulažu uglavnom u likvidna sredstva (tj. Akcije i obveznice), investitori vraćaju svoja ulaganja u fond tokom određenog vremenskog perioda.

Hedge fondovi, koji se fokusiraju na maksimalne kratkoročne prinose, također su skloni riziku kao fondovi privatnog kapitala. Kombinacijom visoko rizičnih ulaganja sa sigurnim ulaganjima to znači preuzimanje više rizika.

Zaključaj se u vremenima

Ulaganja u privatni kapital manje su likvidna i njihov se promet vremenom povećava, tako da će doći do blokade vremena za fondove privatnog kapitala. Većina hedge fondova je otvorena ili zatvorena, što znači da investitori mogu dodati i otkupiti svoje dionice u bilo kojem trenutku. Fondovi privatnog kapitala, s druge strane, zatvoreni su - što znači da se nakon početne faze ne može ulagati nov novac.

Hedge fondovi imaju tendenciju da slijede razne strategije visokog rizika i na njih se ne primjenjuju pravila koja štite investitore u druge vrijednosne papire. Hedge fondovi su aktivno upravljani investicijski fondovi koji udružuju novac od širokog spektra investitora, uključujući druge hedge fondove, privatne investicione fondove i uzajamne fondove. Oni su vrsta hedge fonda ili se njima aktivno upravlja investicioni fond koji udružuje novac.

Ulagači u privatne kapitalne fondove slični su investitorima hedge fondova, osim što su akreditirani i mogu si priuštiti veće rizike. Skloni su dugoročnom ulaganju, a takođe su i vrsta investicijskog fonda kojim se upravlja, obično ulažu u privatnu kompaniju ili kompaniju koja ne kotira na listi.

Hedge fond vs uzajamni fond

Kombinacija sredstava znači da menadžer ili grupa menadžera koristi investicijski kapital nekoliko investitora za ulaganje u vrijednosne papire koji odgovaraju određenoj strategiji. Strategija hedž fonda je usmjerena na širok spektar klasa imovine, uključujući dionice, obveznice, valute, robu i robu. Ovi investicijski fondovi nude razne investicione strategije, od hedge fondova do uzajamnih fondova. Oni su izgrađeni iz udruženih fondova s ​​ciljem da se povratak dovede kroz diverzifikaciju. Portfeljem upravlja tim stručnjaka sa iskustvom u upravljanju investicijama, upravljanju imovinom i upravljanju portfeljem.

Ovi fondovi od investitora zahtijevaju određene akreditirane karakteristike, poput snažne evidencije ulaganja i visokog nivoa usklađenosti sa regulatornim zahtjevima.

Hedge fondovi su privatne investicije koje su dostupne samo akreditiranim investitorima i za koje se zna da slijede rizične investicione strategije kako bi postigle veće prinose za svoje investitore. Investicioni uzajamni fondovi su regulirani investicioni proizvodi koji su dostupni za svakodnevno trgovanje i nude se javnosti.


Pasivni uzajamni fondovi nude investitorima mogućnost ulaganja u indekse s ciljanom izloženošću tržištu po niskim troškovima. Investicioni fondovi nude investitorima razne opcije kojima se aktivno upravlja, kao što su uzajamni fondovi, hedge fondovi i indeksni fondovi.

Minimalna investicija uzajamnog fonda

Međutim, neki fondovi mogu imati minimalne zahtjeve za ulaganje, koji se mogu kretati od 250 do 3,000 USD ili više, ovisno o fondu. Investicioni fondovi su dostupni svim vrstama investitora i svakom se dionicom trguje na dan trgovanja.

Uzajamnim fondovima se generalno upravlja na osnovu specifičnih strategija za trgovanje hartijama od vrijednosti, i iako složenost ovih strategija može varirati, većina investicionih fondova nije u velikoj mjeri ovisna o alternativnim investicijama ili izvedenicama. Da bi se ograničila upotreba visoko rizičnih investicija, investicioni fond mora biti dostupan masi - javnosti koja investira.

Hedge fondovi imaju istu osnovnu strukturu kao uzajamni fondovi, ali nude se samo privatno i imaju mnogo veći profil rizika od njihovih kolega iz uzajamnih fondova.

Hedge fondovi temelje se na istom konceptu ulaganja kao i uzajamni fondovi, ali su različito strukturirani i neregulirani. Budući da svoja ulaganja nude privatno, hedge fond može izgraditi strukturu svog fonda i ne mora uključivati ​​ovlaštene investitore. Ulagači se smatraju naprednim ulagačima na financijskom tržištu koji uglavnom imaju veću toleranciju na rizik od običnih ulagača. Ovi investitori mogu zaobići uobičajenu zaštitu investitora uzajamnih fondova kako bi potencijalno postigli veći prinos.

Hedge fondovi se razlikuju od uzajamnih fondova jer koriste strukturu stupnjevanog partnerstva koja se sastoji od generalnog i ograničenog partnera. Privatna priroda hedge fondova omogućava im veću fleksibilnost u njihovoj investicijskoj strategiji, pa stoga često naplaćuju znatno veće naknade od investicijskih fondova.

Sve u svemu, za investitore hedž fonda je presudno da u potpunosti razumiju strateške rizike i uvjete fonda. Pružaju manje likvidnosti, ali štite investitore od potencijalne prodaje njihovog portfelja i od potencijalnih gubitaka u slučaju finansijske krize. Uslovi neće biti objavljeni kao prospekti i neće biti javno dostupni.

Oslobađanje sredstava

Ulagači uzajamnih investicijskih fondova i investicijskih fondova mogu unovčiti svoje dionice bilo kojeg trgovinskog dana i dobiti NAV (neto vrijednost imovine) dana. Suprotno tome, hedž fondovi su obično mnogo manje likvidni i ne postoji likvidacija njihove imovine u obliku gotovine ili druge likvidne imovine. Umjesto toga, hedž fondovi se za upravljanje svojim poslovanjem oslanjaju na kombinaciju dionica, obveznica, derivata i druge imovine.

Neki nude otplate tjedno ili mjesečno, ali važno je pažljivo pročitati ponude hedge fonda kako biste u potpunosti razumjeli svoja prava na otplatu.

Iako podaci o učinku hedge fondova nisu javno transparentni, korisno je razumjeti pokazatelje učinka povezane s usporedbom hedge fondova sa standardnim investicijskim fondovima. Indeksi su najbolji način za mjerenje učinka na širokom spektru tržišta i sektora, ali naknade također igraju glavnu ulogu u ovom poređenju.

naknade

Hedge fondovi obično imaju takozvane naknade „dva i dvadeset“. Operativni troškovi investicionog fonda poznati su kao operativni troškovi investicijskog fonda i kreću se od 0.05 posto do 5 posto ili više.